أغلقت شركة Dow Inc. عند 23.11 دولارًا، مما يدل على زيادة بنسبة 1.09٪، متجاوزة خسارة S&P 500 بنسبة 0.09٪. في نفس الجلسة، انخفض مؤشر داو بنسبة 0.38٪، بينما ارتفع ناسداك بنسبة 0.13٪.
في الشهر الماضي، ارتفعت أسهم شركة Dow Inc. بنسبة 3.44٪، متخلفة عن مكاسب قطاع المواد الأساسية بنسبة 3.88٪ ولكنها تفوقت على ارتفاع S&P 500 بنسبة 1.89٪. هناك توقعات متزايدة لتقرير الأرباح القادم لشركة Dow Inc.، مع إيرادات متوقعة تبلغ 9.53 مليار دولار، بانخفاض قدره 8.45٪ من نفس الربع في العام السابق.
توقعات سنوية وتقديرات المحللين
تشمل التوقعات السنوية لشركة Dow Inc. أرباحًا بقيمة -0.99 دولار للسهم وإيرادات بقيمة 40.03 مليار دولار، مما يمثل تراجعات بنسبة 157.89٪ و6.82٪ على التوالي، من العام الماضي. تعتبر التغييرات في تقديرات المحللين ضرورية لقياس اتجاهات الأعمال الفورية، حيث تعكس المراجعات الإيجابية غالبًا نظرة مستقبلية إيجابية.
نظام تصنيف Zacks، وهو أسلوب تقييم ملحوظ من #1 (شراء قوي) إلى #5 (بيع قوي)، يُظهر أداءً موثوقًا، مع متوسط عوائد سنوية للأسهم المصنفة #1 تصل إلى 25٪ منذ عام 1988. مؤخرًا، زاد تقدير العائد الإجماعي Zacks للسهم لشركة Dow Inc. بنسبة 0.55٪، مما يضع الشركة في تصنيف Zacks #3 (احتفاظ).
استنادًا إلى الأداء الأخير للسهم، نرى الشركة تتفوق على السوق الأوسع على أساس يومي وشهري. أسهم DOW تتميز بأداء أفضل من S&P 500، حتى مع تخلفها عن قطاعها المحدد. يشير هذا الثبات إلى وجود دعم أساسي لسعر السهم قبل إصدار أرباحه.
تقرير الأرباح القادم يمثل مخاطرة كبيرة، مع التوقعات التي تشير إلى انخفاض كبير. نحن نتوقع أن تنخفض الإيرادات بأكثر من 8٪ من ربع العام الماضي وأن ينتج العام الكامل عن خسارة صافية للسهم. هذه المقارنة السلبية الحادة من عام إلى عام هي الإشارة الأساسية الهبوطية التي يجب أن يراقبها التجار.
عوامل اقتصادية أوسع
بالنظر إلى الاقتصاد الأوسع، نرى أن انخفاض أسعار النفط في الربع الرابع من عام 2025 قد وفر بعض الراحة في تكاليف المدخلات لشركات الكيماويات. قد يكون هذا الاتجاه الاقتصادي هو الذي يقود التعديلات الإيجابية الطفيفة في التقديرات. ومع ذلك، قد لا تكون هذه الراحة في جانب التكلفة كافية لمعادلة ضعف الطلب.
يبقى الطلب العالمي مصدر قلق، حيث رأينا مؤشرات مديري المشتريات للتصنيع العالمي تعاني للبقاء فوق علامة التوسع 50 نقطة لمعظم عام 2025. ولا تزال المؤشرات الاقتصادية من الصين ترسل إشارات مختلطة، مما يخلق حالة من عدم اليقين حول الطلب على المواد الأساسية. يدعم هذا البيئة الضعيفة للطلب التوقعات بانخفاض الإيرادات السنوية.
أسعار الفائدة المرتفعة، وهي إرث من التضخم الذي شهدناه في عام 2023، تستمر في قمع مشاريع البناء والصناعية الجديدة. هذا البيئة من الزخم القوي للأسهم في الأجل القصير يتصادم مع التوقعات الأساسية الضعيفة هي مثالية للاستراتيجيات التي تستفيد من تقلبات السوق، مثل الإستراتيجات المقيدة أو المحيطة. هذه هي السوق مختلفة جدا عن طفرة الإسكان بعد الوباء في عام 2022، عندما كان الطلب على المواد يتزايد.
من المهم أن نتذكر أن DOW تعمل في صناعة تحتل حاليًا القاع 13٪ من جميع القطاعات التي نتبعها. وهذا يشير إلى أن الرياح المعاكسة التي تواجه الشركة متعلقة بالقطاع بالكامل وليست معزولة. يعزز هذا الخلفية الصناعية الضعيفة موقفًا حذرًا أو هبوطيًا بشأن أي تداولات توجيهية.
