انخفض الإنتاج الصناعي في إيطاليا بنسبة 1٪ في أكتوبر، انخفض عن التوقع المرجو بانخفاضه بنسبة 0.3٪. ويعكس هذا الرقم تراجعًا أكبر مما كان متوقعًا، مما يؤثر على التوقعات الاقتصادية.
تحتوي ساحة الصرف الأجنبي على ديناميكيات مختلفة في وقت تراقب فيه الأسواق سياسات البنوك المركزية. من المقرر أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في حين يخطط بنك كندا للإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة.
في تحركات العملات، ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي. وفي هذه الأثناء، يظهر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني صمودًا بالقرب من قيمة 157.00، محتفظًا بالمكاسب.
تظل أنشطة التداول حول الذهب حذرة، حيث يعتمد أداؤه على قرارات الاحتياطي الفيدرالي. يراقب المستثمرون التحولات المحتملة في السياسات الاقتصادية.
يوفر وسطاء الفوركس فرصًا جديدة مختلفة، موضحة للمتداولين المهتمين بالتكاليف والأفراد في مناطق مختلفة. تتطور أفضل الممارسات والتنظيمات للوسطاء، مع توفير إرشادات للاستثمارات المستقبلية.
تؤكد الأرقام الأخيرة للإنتاج الصناعي في إيطاليا، والتي أظهرت انخفاضًا بنسبة 1٪ في أكتوبر بدلًا من التوقع بانخفاضه بنسبة 0.3٪، على اتجاه مثير للقلق لمنطقة اليورو. لقد شهدنا ضعفًا مماثلًا في طلبات المصانع الألمانية في الأسبوع الماضي، والتي كانت أقل من التوقعات، مما يشير إلى تباطؤ عميق في جميع أنحاء المنطقة. هذا يجعلنا حذرين بشأن قوة اليورو، رغم مستواه المرتفع الحالي.
كل الأنظار موجهة نحو اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم، حيث يتوقع على نطاق واسع خفضًا في الفائدة. تم تعزيز توقعات السوق بعد تقرير الوظائف غير الزراعية في نوفمبر، الذي جاء بأرقام منخفضة عند 110,000 وظيفة، أقل بكثير من التوافق الذي كان عند 180,000. ومع ذلك، مع تزايد المعارضة بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، قد يتسبب أي تردد أو إشارة غير تنازلية من الاحتياطي الفيدرالي في تقلبات كبيرة.
بالنسبة لمتداولي العقود المشتقة، يفتح هذا سيناريوًا محتملًا للربح بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يحوم حاليًا حول 1.1650. بالنظر إلى البيانات الأوروبية الضعيفة، تبدو قوة اليورو تقريبًا معتمدة بالكامل على توقع خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة. نعتقد أن استراتيجيات الخيارات مثل شراء خيارات البيع على زوج اليورو/الدولار الأمريكي يمكن أن تكون طريقة حذرة للتموضع من أجل تراجع محتمل إذا خيب الاحتياطي الفيدرالي آمال السوق في توقعاتها المتدنية.
على النقيض، يبقى الجنيه الإسترليني قويًا مقابل الدولار الأمريكي فوق 1.3300. أظهرت القراءة الأخيرة للتضخم في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر ثباتا عند 3.4٪، مما يعطي بنك إنجلترا مساحة أقل لخفض الفوائد بنفس حدة الاحتياطي الفيدرالي. يشير هذا التباين إلى أن شراء الانخفاضات في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قد يكون تجارة أكثر ثباتًا في الأسابيع المقبلة.
يستمر الذهب في التداول بقوة بالقرب من 4200 دولار للأونصة، ويمثل محطة أمان رئيسية من عدم اليقين الاقتصادي ومستفيد من توقعات انخفاض أسعار الفائدة. بالنظر إلى الخلف، رأينا حركة سعرية مماثلة في الذهب خلال دورات التخفيف التي قام بها الاحتياطي الفيدرالي بعد الأزمة المالية لعام 2008 واستجابة الجائحة في 2020. نحن نعتقد أن استخدام خيارات الشراء للحفاظ على تعرض طويل الأمد للذهب، بينما يُعرّف المخاطر، هو نهج معقول.
وفي نفس الوقت، يعتبر ثبات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من 157.00 استثناءً واضحًا، مدفوعًا بالضعف المستمر في الين الياباني حيث يحافظ بنك اليابان على سياسته المالية ذات النهج الواسع. هذا الأمر يُظهر صورة معقدة حيث يُفترض أن يؤدى الاحتياطي الفيدرالي المتساهل إلى ضعف الزوج، لكن الضعف الأساسي للين يوفر دعما. يجعل هذا منها تجارة خطرة، ويجب على المتداولين النظر في استخدام الخيارات لحماية أنفسهم من التحركات الحادة في أي اتجاه بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.
