في نوفمبر، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في هولندا على مدار العام إلى 2.9% بعد أن كان 3.1% سابقاً. في الوقت نفسه، حافظت تشين لينك على الاستقرار، حيث تداولت حول سعر 13.70 دولار، مع نقص في احتياطيات التبادل واندماجات جديدة تدعم شبكتها.
وتظهر التوقعات الاقتصادية العالمية حتى عام 2026 مرونة في السنوات الأخيرة رغم تباطؤ عالمي في 2025. ومع ذلك، هناك مخاطر متزايدة قد تؤثر على التوقعات العالمية للاقتصاد الكلي والائتمان على المدى المتوسط.
ديناميكيات اليورو والدولار الأمريكي
ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي قريب من 1.1650 بينما ينتظر المتداولون بيانات الوظائف الأمريكية. يدعم احتمال خفض سعر الفائدة الأمريكي الزوج، مع التركيز على تغيير التوظيف في الولايات المتحدة وفتح الوظائف لشهري سبتمبر وأكتوبر.
يجذب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي المشترين ويقترب من 1.3350 في التداول الأوروبي. تتأثر تحركات العملات بضعف الدولار الأمريكي وتوقع أرقام الوظائف الأمريكية.
يتداول الذهب عند أدنى مستويات له في أسبوع، حوالي 4,170 دولار، مواصلاً الاتجاه السلبي لليوم الثالث. يحدث هذا التحرك وسط إعادة التمركز قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة القادمة، مع متابعة المستثمرين للتوقعات الاقتصادية عن كثب.
توقعات السوق والفرص
المحرك الرئيسي للسوق في الأيام القادمة هو الخفض المتوقع على نطاق واسع لسعر الفائدة الأمريكي. هذا التوقع هو السبب الرئيسي لضعف الدولار الأمريكي الحالي. نحن نضع أنفسنا لهذا الحدث، الذي يجب أن يخلق فرص تداول واضحة.
كنا نتابع تباطؤ بيانات التوظيف الأمريكية لبعض الوقت، مستمرين في الاتجاه الذي شوهد خلال عام 2024 حيث انخفضت فرص العمل بشكل مستمر. من المرجح أن تؤكد التقارير الأخيرة على هذا التخفيف في سوق العمل، مما يعطي مجلس الاحتياطي الفدرالي مبرراً لخفض الأسعار هذا الأسبوع.
بالنسبة لمتداولي العملات، فإن التركيز الفوري هو الدخول في صفقات شراء على زوج اليورو/الدولار والجنيه الإسترليني/الدولار. يحتفظ زوج اليورو/الدولار بالقرب من 1.1650، لكن الهبوط الأخير في التضخم الهولندي إلى 2.9% يشير إلى أن خفض التضخم في منطقة اليورو هو عامل يجب مراقبته أيضاً. يختبر الجنيه الإسترليني/الدولار بالمثل 1.3350، وحركته تكاد تكون بالكامل ردة فعل على ضعف الدولار.
انخفض الذهب إلى أدنى مستوى له في أسبوع بالقرب من 4,170 دولار، حيث نراه كإجراء لتعديل المواقف قبل الحدث الرئيسي. نرى في ذلك فرصة للشراء، حيث إن خفض سعر الفائدة الفدرالي المؤكد يجب أن يحد من المزيد من الانخفاض. بشكل تاريخي، تقدم الذهب بشكل جيد عندما يبدأ الاحتياطي الفدرالي دورة للتسهيل، كما شهدنا في 2019.
في الأصول الرقمية، نحن نراقب تشين لينك من أجل كسر. السعر مستقر عند 13.70 دولار، لكن الأهم من ذلك، فإن كمية “LINK” المحتفظ بها في البورصات هي في أدنى مستوياتها خلال 16 شهراً. يشير هذا إلى أن المستثمرين يحتفظون بها على المدى الطويل ويقلل من ضغط البيع، مما يهيئ المجال لاحتمال ارتفاع.
