انخفض متوسط داو جونز الصناعي إلى أقل من 48000 يوم الإثنين متأثرًا بزيادة عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%، ومؤشر ناسداك بنسبة 0.4%، وداو بنسبة 0.6%. يتبع هذا الانخفاض توقعات بتخفيض سعر الفائدة خلال اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر. حاليًا، تتوقع الأسواق بنسبة 90% حدوث خفض للسعر بمقدار 25 نقطة أساس.
التركيز على استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي
يتحول الانتباه إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول واستراتيجيته بعد عام 2025، مع اقتراح بعض المحللين نهجًا حذرًا. يمكن أن يؤدي قرار المعدل الثابت إلى انخفاض حاد في أسعار الأسهم. على الرغم من أن الجلسة الإجمالية كانت هادئة، إلا أن أسهم التكنولوجيا تألقت، حيث وصلت بـ Broadcom إلى مستويات جديدة. قفزت Confluent وشركات مثل Wave Life Sciences بعد إعلانات واعدة.
يظل التركيز على تقنية الذكاء الاصطناعي مكثفًا، مع توقعات قوية لنمو الإيرادات لشركتي Nvidia وPalantir Technologies. ومع ذلك، هناك مخاوف بشأن ما إذا كان الحماس للذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى فقاعة تقنية.
في تحديثات أخرى على المستوى العالمي، من المرجح أن يحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بالسعر النقدي الرسمي عند 3.6%. في الوقت نفسه، تنتظر الأسواق أيضًا قرارات من كندا وأستراليا وسويسرا، متوقعة منهم البقاء على معدلاتهم.
مشاعر السوق واستراتيجياته
مع توقع قرار معدل الاحتياطي الفيدرالي غدًا، فإن التركيز ليس على الخفض نفسه بل على التوجيهيات لعام 2026. نظرًا لأن خفض السعر بمقدار 25 نقطة أساس متوقع بأكثر من 90%، ينبغي النظر في شراء التقلبات عن طريق الخيارات على مؤشر VIX. أي انحراف عن النص من قبل الرئيس باول يمكن أن يسبب حركة حادة في السوق، وسيكون التقلب المرتفع مربحًا بغض النظر عن الاتجاه.
يشعر الكثيرون بضعف الارتفاع الأخير للسوق إلى مستوى داو 48000، خاصة مع ارتفاع عائد السندات لأجل 10 سنوات مجددًا. يشير هذا إلى أنه ينبغي النظر في شراء خيارات الحماية على المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500. تعمل هذه الاستراتيجية كحماية ضد ردة فعل “بيع الأخبار” أو نغمة شديدة الحذر من الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم المستقبلي.
يجب أن نبقى حذرين بشأن الحماس المحيط بأسهم الذكاء الاصطناعي، والذي يذكرنا بالفترة التي سبقت فقاعة الدوت كوم في أواخر التسعينيات. بعد رؤية أسهم مثل Nvidia تتصاعد بنسبة تزيد عن 230% في عام 2023 وحده، من الحكمة تغطية هذه المراكز. يمكن لبيع خيارات الاستدعاء المغطاة على الأسماء التقنية المرتفعة أن يحقق دخلاً بينما يوفر وسادة صغيرة ضد تراجع محتمل.
هناك زخم واضح في قطاع التكنولوجيا الحيوية، وخاصة مع الاختراقات المستمرة في أدوية السمنة. من المتوقع أن يتجاوز سوق هذه العلاجات 100 مليار دولار بحلول نهاية العقد، مما يجعل خيارات الاتصال على صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا الحيوية تجارة جذابة. تظهر القفزات الكبيرة في الأسهم في الشركات التي تحقق بيانات تجريبية إيجابية مدى حساسية هذا القطاع للأخبار الجيدة.
التباين في سياسة البنوك المركزية، مع توقع خفض الاحتياطي الفيدرالي في حين يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي وآخرين على الثبات، يشير إلى دولار أمريكي أقوى. هذا إعداد كلاسيكي لمتداولي العملات. يمكننا استخدام الخيارات على صناديق استثمار متداولة للعملات للتوقع بارتفاع الدولار مقابل سلة من العملات الأخرى في الأسابيع القادمة.
أنشئ حسابك المباشر في VT Markets وابدأ التداول الآن.
