يواجه مؤشر S&P 500 ضغوطًا متزايدة حيث يكافح للتغلب على خط القناة الاتجاهية. تشير النطاقات الصغيرة الأخيرة منذ أواخر نوفمبر إلى تراجع الزخم، مع تحوّل المؤشرات الفنية إلى موقف هبوطي.
مستوى المقاومة الرئيسي يقع عند 6902/06، وتجاوزه بإغلاق قد يقلل من القوى الهابطة. منطقة الربح تقع عند المتوسطات المتحركة لـ 9 أيام و50 يومًا، عند 6761/6756، مما يشير إلى أهداف محتملة للمتداولين.
اتجاهات أزواج العملات الرئيسية
في أماكن أخرى، يبقى زوج EUR/USD ثابتًا تحت 1.1650 بسبب قوة الدولار قبل قرار هام للفيدرالي. في المملكة المتحدة، يبقى زوج GBP/USD قرب 1.3300 مع انتظار الأسواق لنتائج اجتماعات اقتصادية رئيسية.
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4,200 دولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزينة الأمريكية. وأظهرت العملات المشفرة الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم مكاسب طفيفة رغم التدفقات الأخيرة من صناديق الاستثمار المتداولة.
وصلت أسعار الفضة إلى مستويات قياسية جديدة، على عكس الانخفاضات التي شهدتها أسعار الذهب وأسهم التعدين. يشير هذا الاختلاف إلى احتمال استمرار المرحلة الصاعدة للفضة بينما يواجه الآخرون تحديات فنية.
تركز الأسواق على الاجتماعات السياسية المالية الرئيسية المرتقبة. بينما تظهر بعض الأصول مثل الفضة والعملات المشفرة احتمالات واعدة، يواجه البعض الآخر مثل الذهب ومؤشر S&P 500 تحديات أكبر في المناخ الحالي.
مؤشرات هبوطية لمؤشر S&P 500
يظهر مؤشر S&P 500 علامات ضعف بعد فشله في كسر مستوى المقاومة الرئيسي عند 6906. ومع تراجع الزخم منذ أواخر نوفمبر، نشهد هيمنة المؤشرات الهبوطية. يشير هذا إلى أن الشراء على المكشوف أو غيرها من المشتقات ذات التوجهات الهبوطية قد تصبح مربحة في الأسابيع القادمة.
تتراكم هذه الضغوط السوقية مع اقتراب اجتماع سياسة الفيدرالي القادم. عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر، التي جاءت عند 3.4%، المخاوف من أن يشير الفيدرالي إلى موقف “مرتفع لفترة أطول” بشأن أسعار الفائدة. هذه الحالة الأساسية من عدم اليقين هي على الأرجح ما يحدّ من أي تحركات صعودية في المؤشر.
نتطلع إلى كسر دون منطقة الدعم عند 6761/6756، والتي تمثل المتوسطات المتحركة لـ 9 أيام و50 يومًا. تذكر أن الانخفاض الأول دون هذا المستوى قد يكون مضللًا، لذلك سننتظر كسرًا ثانيًا، أكثر مؤكدا، لإضافة مواقف هبوطية. يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات بيع مع تواريخ انتهاء في أواخر ديسمبر أو يناير لالتقاط أي زيادة في التذبذب عقب إعلان الفيدرالي.
تشابه حدة السوق الحالية مع ما شهدناه في ديسمبر 2018، عندما تسبب القلق المشابه بشأن سياسة الفيدرالي في انخفاض حاد في السوق وعطل الاتجاه الموسمي المعتاد لنهاية العام. بينما يُعرف “رالي سانتا كلوز” بكونه اتجاهًا موسميًا شائعًا، فقد ارتفع مؤشر تقلبات السوق (VIX) لـ 18.5 في الأسبوع الماضي. وهذا يشير إلى أن المتداولين يشترون بنشاط حماية ضد هبوط محتمل.
يضيف صلابة الدولار الأمريكي إلى الأجواء الحذرة، ما يجعل أسعار الذهب وأزواج العملات الرئيسية في وضع ضعيف. هذا الضعف العام في الإقبال على المخاطرة يوفر تأكيدًا إضافيًا لتوقعاتنا الهبوطية على الأسهم. من الواضح أن السوق في حالة انتظار للحصول على توجيه حاسم من الفيدرالي قبل القيام بحركته الرئيسية التالية.
