سجّل الناتج المحلي الإجمالي لليابان للربع الثالث من عام 2025 انخفاضًا بنسبة 0.6% مقارنةً بالربع السابق. وكان هذا الانخفاض أكبر مما هو متوقع بانخفاض قدره 0.5%.
في أسواق العملات، ظل الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD) مستقرًا تحت 0.6650 قبيل بيانات التجارة الصينية. وحدد بنك الشعب الصيني سعر الإشارة للدولار الأمريكي/اليوان عند 7.0764، وهو أعلى قليلًا من 7.0749 السابقة.
تحديث أسواق العملات والسلع
يتماسك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حول 1.3330 بينما ينتظر المتداولون قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. وقد ارتفع الذهب ليتم تداوله بالقرب من 4,205 دولار بسبب التوقعات الشائعة بخفض في سعر الفائدة من قِبل الفيدرالي.
منتظريًا هذا الأسبوع، من المتوقع أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بشأن تخفيضات الأسعار، في حين تعقد بنوك مركزية أخرى مثل RBA و BoC و SNB اجتماعات. لقد وصل الفضة إلى أعلى مستوى له في التاريخ، بينما يواصل Ripple التراجع، مسعّرًا بـ2.06 دولار حتى الجمعة.
في عام 2025، يقدم الوسطاء مجموعة متنوعة من الخدمات، بما في ذلك تلك ذات الفروق المنخفضة والرافعة المالية العالية. تتوفر أدلة لمنصات التداول والمناطق المحددة مثل منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأمريكا اللاتينية لمساعدة المتداولين في اختيار الوسيط المناسب.
التوقعات لتقلبات السوق
مع توقع واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، نعتقد أن التقلبات ستزداد بشكل كبير. لقد ارتفع مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX) بالفعل إلى 15.2، مما يعكس توقع السوق لقرار الفيدرالي والتوجيهات المستقبلية. قد يفكر المتداولون في المشتقات بشراء خيارات مثل “straddles” على المؤشرات الرئيسية للاستفادة من حركة سعرية كبيرة في كلا الاتجاهين.
نظرًا لتوقعات واسعة بخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، نرى استمرار الضغط النزولي على الدولار الأمريكي. يعكس هذا النمط ما رأيناه في أواخر عام 2023، عندما تسببت توقعات التسهيلات من الفيدرالي في هبوط مؤشر الدولار (DXY) من أكثر من 107 إلى أقل من 102 في غضون أسابيع قليلة فقط. لذلك، قد تكون المراكز القصيرة على USD/JPY عبر العقود الآجلة أو شراء خيارات الشراء مفيدة، حيث يُتوقع ارتفاع الين مقابل الدولار الضعيف.
يؤكد الانكماش في الناتج المحلي الإجمالي لليابان في الربع الثالث، والذي جاء أسوأ من المتوقع عند -0.6%، ضعف الاقتصاد الأساسي. أظهرت البيانات الأخيرة أيضًا انخفاضًا في الإنتاج الصناعي للشهر الثاني على التوالي، مما يعزز هذا التوقع السلبي. وهذا يجعل خيارات البيع على مؤشر Nikkei 225 وسيلة جيدة للتحوط أو مراكز مضاربة قصيرة في الأسابيع المقبلة.
موقع الذهب فوق 4,200 دولار مرتبط مباشرةً بتخفيض سعر الفائدة المتوقع من الفيدرالي، حيث إن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك المعدن. لقد رأينا إعدادًا مشابهًا في دورة التيسير لعام 2019، حيث ارتفع الذهب بأكثر من 20% في العام التالي. يمكن للمتداولين التفكير في شراء خيارات الشراء على XAU/USD لالتقاط المزيد من الصعود مع تقليل المخاطر.
يجب أن نلاحظ التباين بين الفضة والذهب، حيث سجل الفضة أعلى مستوى جديد له بينما لم يحقق الذهب ذلك. لقد انخفضت نسبة الذهب إلى الفضة مؤخرًا إلى ما يقرب من 65، هابطة من متوسطها الذي كان يبلغ 80 في وقت سابق من عام 2025، مما يشير إلى أن الفضة قد تكون مقيمة بأكثر من قيمتها. يقدم هذا الوضع فرصة محتملة لتداول الأزواج، باستخدام العقود الآجلة للشراء الطويل للذهب والبيع القصير للفضة للمراهنة على عودة النسبة إلى معدلها التاريخي.
