زادت المراكز الصافية للنفط في الولايات المتحدة من 39.8 ألف إلى 656 ألف. هذا يظهر تغييرًا في مراكز السوق خلال الفترة المبلغ عنها.
تجربة العملات والسلع المختلفة أيضًا تحركات ملحوظة. يستقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند 1.1650 وسط مخاطر التضخم الأمريكي والمركزي الأوروبي، بينما يقوى الدولار الكندي بعد تقرير العمل الإيجابي.
تطورات السوق
بينما يرتفع مؤشر داو جونز الصناعي مع تباطؤ التضخم الشخصي، مما يعزز الآمال في تخفيض الفائدة. يبقى الذهب قوياً عند 4,200 دولار مع تزايد التوقعات بتخفيض الفائدة الفيدرالية.
في أسواق العملات، ينظر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام بعد انقطاع القناة، ويتراجع الذهب من أعلى مستوياته سابقاً مع استقرار الدولار. تجربة البيتكوين والإيثريوم والريبل بعض التصحيحات على الرغم من الآمال بشأن تخفيض فائدة الفيدرالية في المستقبل.
يقدم موقع FXStreet مجموعة متنوعة من التوصيات للوسطاء في سوق الفوركس في عام 2025، ويقوم بإدراج أفضل الوسطاء لتداول العملات والسلع المختلفة. كما يؤكد الموقع على أهمية إجراء أبحاث شاملة قبل اتخاذ قرارات استثمارية، نظرًا للمخاطر الملازمة للأسواق المالية. المحتوى لأغراض إعلامية وليس دليلاً لاتخاذ إجراءات استثمارية.
استراتيجيات الاستثمار
التحول الكبير في مراكز النفط يظهر أن المتداولين المضاربين أصبحوا متفائلين بشكل كبير بشأن أسعار الخام. هذا إشارة قوية جداً حيث تضخمت المراكز الطويلة الصافية إلى أعلى مستوى لها منذ عدة سنوات، مما يدل على الاعتقاد بأن الطلب سيتجاوز العرض. من المستحسن النظر في شراء خيارات الشراء على عقود النفط الآجلة للاستفادة من هذا الزخم القوي.
مع وصول أحدث بيانات التضخم الأساسي في نوفمبر 2025 إلى 2.1%، قام السوق بتسعير تخفيض فائدة الاحتياطي الفيدرالي بالكامل. نتذكر الزيادات الحادة في الفائدة في 2022-2023، وهذا التحول المتوقع في السياسة هو الآن المحرك الرئيسي للأصول الخطرة. الخطر الأكبر هو قرار مفاجئ بالإبقاء على الفائدة ثابتة، مما يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من زيادة في التقلبات، مثل الخيارات المتقلبة على مؤشر VIX، وقاية حذرة.
قوة الذهب عند 4,200 دولار للأوقية هو نتيجة مباشرة لتوقع السوق ضعف الدولار والعوائد الحقيقية الأقل بعد تحرك الفيدرالي. كان شراء البنوك المركزية قد وفر دعماً قوياً للأسعار منذ مشترياتهم القياسية في 2023، مع تقارير حديثة تظهر زيادة الاحتياطات العالمية بمقدار 55 طنًا في الربع الماضي. نرى أن هذا اتجاه مستمر، مما يجعل المراكز الطويلة في العقود الآجلة للذهب أو صناديق المؤشرات المتداولة جذابة.
الدولار الأمريكي تحت الضغط، وهذا يبدو جلياً ضد العملات المرتبطة بالسلع. كان تقرير العمل الأخير في كندا قوياً بامتياز، مضيفاً 85,000 وظيفة مقابل توقع 15,000، بينما يستفيد الدولار الأسترالي من ارتفاع أسعار السلع. الاستراتيجية هنا هي أن تكون طويل الأجل على الدولار الأسترالي والكندي مقابل الدولار الأمريكي.
الأسواق المالية ترتفع على خلفية الأمل في تحقيق هبوط سلس مع خفض معدلات الفائدة مما سيعزز أرباح الشركات. ارتفاع مؤشر داو يعكس هذا التفاؤل، على عكس مخاوف الركود التي سادت في أوائل 2024. يجب الحفاظ على المراكز الطويلة في مؤشرات الأسهم ولكن النظر في شراء خيارات حماية ضد أي مفاجأة متشددة من الاجتماع الفيدرالي.
