تغير الائتمان الاستهلاكي في الولايات المتحدة بمقدار 9.18 مليار دولار في أكتوبر، متخلفًا عن التوقعات البالغة 10.5 مليار دولار. يعكس هذا التغيير اتجاهًا ضعيفًا في اقتراض المستهلكين.
استقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي عند 1.1650، متأثرًا بعوامل التضخم في الولايات المتحدة والبنك المركزي الأوروبي. في الوقت نفسه، تعزز الدولار الكندي بعد تقرير إيجابي عن العمالة، وارتفع متوسط الصناعات داو جونز مع تراجع التضخم، مما زاد من الآمال في خفض نسبة الفائدة.
حافظ الذهب في البداية على قوته عند 4,200 دولار لكنه تراجع لاحقًا مع ارتفاع الدولار بعد بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي المستقرة. لا يزال التوقع بتعديلات سياسة الاحتياطي الفيدرالي يؤثر على توقعات السوق، بما في ذلك الأصول الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم.
ريبل، التي تتداول بسعر 2.06 دولار، تواجه تحديات مستمرة رغم التدفقات المستقرة في صناديق التداول على XRP. في عام 2025، ينصح التجار بتقييم مختلف الوسطاء، مع مراعاة عوامل مثل فروقات الأسعار المنخفضة، والرافعة المالية، ومنصات التداول المحددة لتحسين استراتيجيتهم التجارية.
يظهر أحدث تقرير استهلاكي أن الاقتراض بلغ 9.18 مليار دولار، متخلفًا عن التوقع البالغ 10.5 مليار دولار، مما يشير إلى حذر المستهلكين. هذه هي المرة الثالثة على التوالي التي يتباطأ فيها نمو الائتمان، وهو نمط لم نشهده منذ الاضطرابات الاقتصادية في عام 2023. يعزز هذا الضعف اعتقاد السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يتخذ إجراء لدعم الاقتصاد.
مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر، نرى أن تسعير السوق على عقود الفائدة الآجلة يشير إلى احتمال بنسبة 90٪ لتخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. تدعم هذه التوقعات البيانات الأخيرة التي تظهر انخفاض التضخم حسب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية إلى 2.4٪ على أساس سنوي. تخفيض الفائدة محسوب تقريبًا بالكامل في السوق، مما يخلق وضعًا حساسًا للأسابيع القادمة.
نظرا لكون الذهب قد ارتفع بالفعل إلى 4200 دولار للأونصة استجابة للتخفيض المتوقع، فإن المواقف الطويلة المباشرة تعتبر مخاطرة. نعتقد أن التجار يجب أن يفكروا في شراء خيارات الحماية من خلال ETFs لخدمات الذهب للتأمين ضد حدث “بيع الأخبار” أو لهجة متشددة مفاجئة من الاحتياطي الفيدرالي. يوفر هذا استراتيجية محددة المخاطر إذا لم تتم توافق توقعات السوق.
كانت ضعف الدولار الأمريكي التداول الشائع، مما دفع أزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.1650. ومع ذلك، يجعل هذا الوضع الدولار معرضًا للانتعاش الحاد إذا كان بيان الاحتياطي الفيدرالي أقل ليونة من المتوقع. نحن ننظر في شراء خيارات الشراء ذات الأجل القصير على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) كوسيلة منخفضة التكلفة للربح من انعكاس محتمل.
انخفضت التقلبات الضمنية عبر المؤشرات الرئيسية للأسهم بشكل كبير، حيث يتداول مؤشر VIX قرب 13، مما يعكس التراخي في السوق قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي. يجعل هذا الانخفاض في التقلب أقساط الخيارات غير مكلفة نسبيًا. نرى فرصة في شراء عقود الاسترداد على مؤشر S&P 500 لتحقيق الربح من الحركة الكبيرة للأسعار في أي من الاتجاهين بعد الإعلان.
