ارتفع زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي إلى قرب أعلى مستوى في شهرين عند 0.6620. يتفوق الدولار الأسترالي على غيره، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يشدد السياسة النقدية لمعالجة توقعات التضخم.
تُظهر البيانات أن الدولار الأسترالي ارتفع بنسبة 1.15% مقابل الدولار الأمريكي هذا الأسبوع. في المقابل، انخفض الدولار الكندي بنسبة 1.15% مقابل الدولار الأسترالي، بينما تراجع اليورو بنسبة 0.80%.
نمو إنفاق الأسر الأسترالية
نما إنفاق الأسر الأسترالية إلى 1.3% في أكتوبر مقارنة مع 0.3% في سبتمبر، مما عزز من التوجه المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي. وعلى الجانب الآخر، بقي الدولار الأمريكي ضعيفًا حيث يوجد اطمئنان أن الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة قريبًا.
في يوم الجمعة، تداول الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند 0.6622، وتُشير المؤشرات التقنية إلى استمرار الزخم الصعودي. الاتجاهات الإيجابية التي تظهرها انحدار المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا وقراءة مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا تشير إلى احتمالية تحقيق مكاسب إضافية.
قرار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يحظى بمتابعة دقيقة. تشير الاحتمالات إلى وجود فرصة بنسبة 87% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما قد يؤثر على الدولار الأمريكي. يسعى الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على التضخم عند 2% والحفاظ على التوظيف الكامل من خلال قراراته في السياسة النقدية.
يظهر زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي قوة كبيرة، مقتربًا من 0.6620 بعد أحد عشر يومًا من الارتفاع. نرى أن هذا نتيجة لاختلاف السياسات النقدية بين أستراليا والولايات المتحدة. هذا التباين يقدم فرصة واضحة للأسابيع القادمة.
التوقعات والاستراتيجية
نعتقد أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيظل متشددًا، خاصة مع البيانات الأخيرة التي تدعم موقفهم. على سبيل المثال، أظهر تقرير التضخم الأسترالي للربع الثالث من عام 2025 تضخمًا أساسيًا بنسبة 3.1%، متجاوزًا نطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي. تعليقات الحاكم بولوك الأخيرة حول كبح توقعات التضخم تعزز فقط رأينا بأن رفع الفائدة ليس مستبعدًا.
من الجانب الآخر، نرى أن الدولار الأمريكي يضعف استعدادًا للاحتياطي الفيدرالي لخفض الفائدة الأسبوع المقبل. أظهر أحدث تقرير لوظائف نوفمبر ارتفاع البطالة إلى 4.2%، وأظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة تباطؤ التضخم نحو 2.5%، مما يمنح الفيدرالي سببًا كافيًا لتخفيف السياسة. السوق يقدر وجود فرصة بنسبة 87% لخفض الفائدة، وهو ما يشكل رياحًا معاكسة قوية للدولار.
مع هذا التوقع، نفكر في شراء خيارات شراء للدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي للاستفادة من الحركة الصعودية المتوقعة. خيار شراء لشهر يناير 2026 بسعر تنفيذ حول 0.6700 قد يقدم رافعة جيدة إذا كسر الزوج مستوياته العليا الأخيرة. هذه الاستراتيجية تحد من مخاطرنا للجانب السلبي عند القسط المدفوع، وهو مستحسن قبل قرار رئيسي للبنك المركزي.
ومع ذلك، يجب أن نتذكر الدروس من أواخر 2023 وأوائل 2024. في ذلك الوقت، قام السوق بتحديد خفض أسعار الفائدة من الفيدرالي بشكل كبير، لكن اقتصادية الولايات المتحدة المرنة أجبرت الفيدرالي على التأجيل، مما أدى إلى ارتداد قوي للدولار. مفاجأة مماثلة من الفيدرالي الأسبوع المقبل قد تعكس بسرعة هذا الارتفاع الكامل لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
على الصعيد التقني، الزوج في اتجاه صعودي واضح، محافظًا بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا عند 0.6542. يجب أن يكون هذا المستوى خطّنا الأحمر؛ الإغلاق اليومي تحته سيكون إشارة لعكس الاتجاه وسببًا للخروج من المراكز الطويلة. هدفنا الأساسي يبقى أعلى مستوى في سبتمبر عند 0.6660، والذي سنراقبه كمستوى مقاومة رئيسي.
