تراجعت أسعار الذهب إلى ما دون 4,200 دولار يوم الجمعة، لتنخفض إلى 4,197.93 دولار للأونصة، حيث استعد المتداولون لبيانات التضخم الرئيسية وقرار FOMC المحوري في الأسبوع المقبل.
ابتعد المعدن الثمين عن ذروة أكتوبر البالغة 4,381.32 دولار، ومن المحتمل أن ينتهي هذا الأسبوع في المنطقة الحمراء، مما يعكس تباطؤاً حذراً ولكنه واضح في الزخم.
ينتظر السوق الأكبر الآن تقرير التضخم PCE لشهر سبتمبر، المؤجل إلى وقت لاحق من اليوم. باعتباره المؤشر المفضل للاحتياطي الفيدرالي لتضخم المستهلك، قد تزيد هذه البيانات من التوقعات حول توقيت وتيرة التخفيف النقدي.
في الوقت الحالي، يُسعر سوق العقود الآجلة احتمالية بنسبة 87% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، وهي ثقة مدفوعة ببيانات العمل الضعيفة.
تعميق تصدعات سوق العمل
أضفت نسختان رئيسيتان من سوق العمل مزيداً من الوقود للنار. أظهر تقرير توظيف ADP انخفاضاً غير متوقع قدره 32,000 وظيفة في الرواتب الخاصة.
بالإضافة إلى ذلك، سجل تقرير تسريح العمال لجوب تشالنجر 71,000 عملية تسريح في نوفمبر، ليرتفع الإجمالي السنوي إلى نحو 1.17 مليون.
هذا هو أعلى رقم تسريح تراكمي في أكثر من عقد من الزمان، باستثناء صدمة الوباء، ويشير باتجاه ضعف سوق العمل. غالباً ما تسبق هذه الأرقام تحول السياسة، خاصةً مع بدء نمو الأجور الحقيقية يتفوق على خلق الوظائف – علامة على أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرى أن عمله يقترب من الاكتمال.
التحليل الفني
لا يزال الذهب محكماً فوق مستوى 4,190 دولار، حيث يتداول عند 4,197.93 دولار، وهو أقل بقليل من ذروته في نوفمبر التي بلغت 4,381.32 دولار.
لا يزال الاتجاه الصاعد سليماً من الناحية الهيكلية، حيث إن متوسطات التحرك الرئيسية الثلاثة (5، 10، 30) تميل نحو الأعلى في تشكيل صعودي. يشير هذا إلى أن المشترين ما زالوا يهيمنون، على الرغم من أن وتيرة الارتفاع قد تباطأت.
لا يزال MACD في المنطقة الإيجابية، مع تقارب الخطوط ولكن لم تتقاطع بعد بشكل هبوطي. يعكس هذا التسوية للزخم توطيداً بدلاً من الانعكاس.
لقد قضى السعر الأسابيع القليلة الماضية يتحرك جانبياً في نطاق ضيق بين 4,100 و 4,200 دولار، مما يبني قاعدة محتملة لمحاولة اختراق جديدة.
قد تؤدي إغلاق يومي فوق 4,220 دولار على الأرجح إلى تجديد الزخم الصعودي نحو 4,300–4,350 دولار وإعادة اختبار أعلى مستوى عند 4,381.32 دولار. وعلى الجانب المنخفض، يقع الدعم الفوري عند 4,080 دولار، يليه نطاق 3,950–4,000 دولار، الذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لـ 30 يوماً.
توقعات حذرة
من المحتمل أن يبقى الذهب ضمن نطاق حتى اجتماع FOMC. إذا جاءت طباعة PCE منخفضة وأكد مسؤولو الفيدرالي تخفيض ديسمبر، قد يحاول الثيران التحرك مرة أخرى نحو 4,250 دولار. ومع ذلك، فإن أي تأخير أو تراجع متشدد قد يختبر النطاق الأدنى بالقرب من 4,120 دولار.
