شهدت الفضة مؤخرًا تراجعًا إلى ما يقرب من 58.00 دولارًا بعد أن وصلت إلى ذروتها حول 59.00 دولارًا. على الرغم من هذا التوقف، فإن التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبقي الآفاق للفضة إيجابية. سوق العمل الأمريكي يعاني من ضغوط، حيث تم فقدان 32,000 وظيفة في نوفمبر، مما يؤثر على الدولار وقد يفيد أسعار الفضة بسبب طبيعتها التي لا تدر عائدًا في بيئة انخفاض سعر الفائدة. احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر يبلغ 89%.
من الناحية التقنية، تحتفظ الفضة بنموذج الارتفاع قصير الأجل، حيث يتم التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 53.61 دولارًا. مؤشر القوة النسبية في منطقة تشبع شرائي عند 71.61، مما يشير إلى فترة تبريد محتملة، على الرغم من أن الانخفاضات قد تجذب المشترين إذا ظلت الأسعار فوق المتوسط. تفضل استمرار ارتفاع سعر الفضة طالما بقي الإغلاق اليومي فوق المتوسط.
الفضة خيار استثماري شائع بسبب وضعها كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. تتأثر الأسعار بعدم الاستقرار الجيوسياسي، أسعار الفائدة، أداء الدولار الأمريكي، والطلب الصناعي. غالبًا ما تحاكي تحركات أسعار الفضة تحركات الذهب، حيث يوفر نسبة الذهب/الفضة رؤى حول قيمتها النسبية. يمكن أن تشير هذه النسبة إلى ما إذا كان أحد المعادن أقل من قيمته مقارنة بالآخر.
من منظور فني، يجب أن نرى أي ضعف إضافي نحو المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا، حاليًا حوالي 53.61 دولارًا، كمنطقة شراء مهمة. قراءة مؤشر القوة النسبية المشبعة بالشراء تشير إلى أن هذه الفترة من التبريد صحية للسوق قبل الحركة التالية للأعلى. يمكن أن يكون تثبيت أوامر الشراء أو بيع خيارات البيع المضمونة بالنقد عند هذه المستويات الأقل استراتيجية فعالة للدخول بسعر أفضل.
من الناحية الأساسية، لا يزال مشهد الطلب على الفضة قويًا، مما نعتقد أنه سيمنع تصحيحًا عميقًا. بالنظر إلى البيانات الأخيرة، نمت تركيبات الألواح الشمسية العالمية، وهي مصدر رئيسي للطلب الصناعي على الفضة، بأكثر من 25٪ في عام 2024، وهو اتجاه نتوقع استمراره حتى عام 2025. هذا، جنبًا إلى جنب مع التضخم المستمر الذي رأيناه يقترب من 3.2٪ في أحدث تقارير مؤشر أسعار المستهلكين، يعزز جاذبية الفضة كمعادن صناعية ووقاء من التضخم.
نعلم أيضًا أن نسبة الذهب إلى الفضة تتقلص، وهي اتجاه بدأ في عام 2024 عندما كانت النسبة تتجاوز باستمرار 80. يشير هذا إلى أن الفضة تتفوق على الذهب، مما قد يجذب المزيد من الاستثمار حيث يقوم المتداولون بتدوير نحو الأصل الأقوى نسبيًا. من المتوقع أن يوفر هذا الديناميكية دفعة إضافية لأسعار الفضة في الأسابيع القادمة.
