أظهر زوج العملات AUD/JPY قوة حيث وصل إلى حوالي 102.75 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الخميس. وقد دعم ذلك مؤشرات تقنية مثل مؤشر القوة النسبية الصاعد وتموضعه فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. المقاومة الأولية عند 102.88، بينما من المتوقع أن يكون الدعم عند 101.41. إن احتمالات تلاشي التيسير السياسي من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي قد دعمت الدولار الأسترالي مقابل الين الياباني. من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على معدل النقد عند 3.60% خلال اجتماعه القادم للسياسة النقدية، وقد تحدث تغييرات محتملة حتى العام 2026 بسبب المخاوف من التضخم.
التحليل التقني يظهر تداول AUD/JPY عند 102.79، محافظًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا عند 101.41 ومتوسط التحرك الأسي لـ100 يوم عند 98.75. تشير قنوات بولينجر إلى ضغط من جانب الشراء، حيث يُظهر مؤشر القوة النسبية قراءة تبلغ 65.02 مما يشير إلى توجه صاعد دون إشارات على ظروف شراء مفرطة. احتفاظ السعر فوق خط الأساس لـ20 يومًا يحافظ على الزخم للزوج.
العوامل الأساسية للدولار الأسترالي
تشمل العوامل الأساسية للدولار الأسترالي أسعار الفائدة لبنك الاحتياطي الأسترالي، أسعار خام الحديد، الاقتصاد الصيني، والتوازن التجاري لأستراليا. يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على AUD من خلال أسعار الفائدة والتيسير أو التشديد الكمي. يؤثر الصحة الاقتصادية للصين على AUD بسبب علاقة التجارة، بينما تؤثر أسعار خام الحديد والتوازن التجاري مباشرة على قيمة العملة.
مع حفاظ زوج AUD/JPY على قوته حول 102.75، تعطي الإشارات التقنية الصاعدة ثقة في الاتجاه الصاعد الحالي. مؤشر القوة النسبية قوي ولكن ليس في منطقة التشبع الشرائي بعد، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك مجال للارتفاع. كل الأنظار متجهة نحو اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل، المرشح ليكون المحفز الفوري.
التوقعات بأن يحتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بمعدل النقد عند 3.60% مبنية على أسس صحيحة، خاصة بعد أن رأينا مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر 2025 يأتي عند 3.8%. استمرار هذا الموقف فوق النطاق المستهدف يعزز الفكرة بأن تخفيض سعر الفائدة غير وارد حاليًا. من المحتمل أن تسعر الأسواق المشتقة أي مفاجآت تيسيرية، مما يجعل المراكز الطويلة على AUD مقابل JPY تبدو جذابة.
بعيدًا عن السياسة النقدية، نرى دعمًا للأسترالي القادم من أسواق السلع. لقد كانت أسعار خام الحديد قوية، حيث تم التداول مؤخرًا فوق 135 دولارًا للطن، مما يفيد بشكل مباشر أرباح الصادرات الأسترالية. يعزز ذلك البيانات الأخيرة من أكبر شريك تجاري لنا، حيث أظهر أحدث مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر نوفمبر 2025 استمرار النمو عند 50.9.
النظر في جانب الين الياباني
يجب علينا أيضًا النظر في جانب الين الياباني من المعادلة، حيث يظل بنك اليابان متساهلاً نسبيًا. يخلق فرق أسعار الفائدة بين معدل بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 3.60% ومعدل سياسة بنك اليابان بيئة مواتية لعمليات التداول بالعائد. هذا الديناميك يذكرنا بما رأيناه خلال فترة 2022-2024، عندما كانت اختلالات السياسة المصرفية المركزية هي المحرك الرئيسي لهذا الزوج.
وبالنظر إلى التوقعات الإيجابية، يمكن للمتداولين النظر في شراء خيارات الاتصال أو إنشاء فروق صاعدة بأسعار مستهدفة للتحرك فوق مستوى المقاومة 102.88. يعتبر الدعم عند 101.41 مستوى مهمًا؛ يمكن اعتبار أي تراجع نحو هذا المتوسط لمدة 20 يومًا فرصة للشراء. يكون الخطر الرئيسي لهذه النظرة في الأسابيع القادمة بيانًا غير متوقع من بنك الاحتياطي الأسترالي أو تدهور مفاجئ في البيانات الاقتصادية الصينية.
