ارتفع الاستثمار الأجنبي في الأسهم اليابانية المحلية ليصل إلى 655.6 مليار ين للأسبوع المنتهي في 28 نوفمبر. كان هذا تحولاً عن التدفق الخارجي للأسبوع السابق الذي بلغ 348.7 مليار ين.
تشير هذه التغيرات إلى زيادة الاهتمام الدولي بالأسهم اليابانية. قد يكون السبب وراء ذلك تحسن الظروف السوقية وتوقعات الأرباح الإيجابية للشركات.
الثقة الاقتصادية والتعافي
يمكن أن تعكس اتجاهات الاستثمار الأجنبي ثقة اقتصادية أوسع نطاقاً. قد يدل هذا الارتفاع على التفاؤل بشأن التعافي الاقتصادي لليابان وآفاق النمو.
يبدو أن جهود اليابان لجذب رأس المال الأجنبي تؤتي ثمارها، حيث يبرز هذا الارتفاع استجابة للمبادرات الإصلاحية. يمكن أن يؤدي تدفق رأس المال الأجنبي إلى تعزيز سوق الأسهم ودعم النمو المستقبلي بشكل محتمل.
نشهد التحول من تدفق خارجي بقيمة 348.7 مليار ين إلى تدفق داخلي بقيمة 655.6 مليار ين كإشارة واضحة لتفاؤل المستثمرين تجاه الأسهم اليابانية. يشير هذا الاهتمام المتجدد من الخارج إلى أنه يجب علينا التحضير لاحتمالات ارتفاع في مؤشرات نيكاي 225 وTOPIX حتى نهاية العام. هذا هو أكبر تدفق داخلي أسبوعي نشهده منذ الربع الثاني من عام 2025.
مع هذا الزخم، يبدو أن الدخول في عقود نيكاي 225 الآجلة لشهري ديسمبر ومارس يمثل فرصة جذابة. رأينا نمطًا مشابهًا في أواخر عام 2023 عندما أدى التدفق الكبير لعمليات الشراء من الخارج إلى رفع المؤشر بأكثر من 8% في ربع واحد. يدعم هذا السوابق التاريخية إمكانية ارتفاع كبير في نهاية العام مع سعي المستثمرين لتحقيق أداء متميز.
استراتيجيات السوق والأثر المحتمل
بالنسبة لمتداولي الخيارات، يعد شراء خيارات الشراء عند المال على المؤشرات الرئيسية طريقة مباشرة للاستفادة من احتمال ارتفاع السوق. ومن الاستراتيجيات الأخرى بيع الفروق الضمنية في خيارات البيع، مما يسمح لنا بجمع قسط المراهنة على أن هذا رأس المال الجديد سيشكل دعماً صلباً للسوق. استقر مؤشر تقلب نيكاي بالقرب من 16.2، مما يجعل استراتيجيات بيع العقود ذات الأقساط ممكنة في الوقت الحالي.
يجب علينا أيضًا مراقبة سعر صرف USD/JPY، حيث أن هذه المشتريات الكبيرة للأسهم تتطلب عادة شراء الين مما يؤدي إلى تعزيز قيمته. بالنظر إلى الاتجاهات في الربع الرابع من عام 2024، شهدنا تدفق استثمارات مماثل أدى إلى انخفاض USD/JPY من 151 إلى أقل من 145. نتيجة لذلك، يمكن أن تكون خيارات الشراء على الين أو المراكز القصيرة في العقود الآجلة لـUSD/JPY تجارة متممة.
تزداد ثقة المستثمرين أيضًا بفضل الاتصالات الأخيرة لبنك اليابان، التي أشارت إلى موقف استيعابي مستمر حتى أوائل عام 2026. كما تجاوزت أرباح الشركات التوقعات، حيث أظهرت تقارير حديثة أن أكثر من 60% من الشركات المدرجة في TOPIX تفوقت على توقعات الأرباح للربع الأخير. يعزز هذا الجمع بين السياسة الداعمة والأساسيات القوية الحجة لصالح سوق أقوى في الأسابيع المقبلة.
