ارتفع سعر النفط الخام من نوع غرب تكساس الوسيط (WTI) ليقترب من 59.10 دولار، بزيادة تقارب 1.00% بالرغم من تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) الذي أشار إلى زيادة في مخزونات النفط الخام بمقدار 574 ألف برميل، بخلاف التوقعات بانخفاض قدره 1.9 مليون برميل. كما شهدت مخزونات البنزين والمقطرات زيادات كبيرة، مما يشير إلى ضعف الطلب.
ظلت التوترات الجيوسياسية مرتفعة حيث لم تحرز المناقشات بين الولايات المتحدة وروسيا بشأن أوكرانيا أي تقدم، مما أثر على توقعات السوق إلى جانب المخاوف من فائض في المعروض العالمي. تقنياً، يواجه غرب تكساس الوسيط قيودًا بسبب خط اتجاه تنازلي ومتوسط الحركة البسيط لـ 21 يومًا، والذي يعمل كمقاومة فورية حول 59.50 دولار.
يمثل تجاوز هذه المنطقة تحديًا للمقاومة التالية بين منطقة 60.50 دولار – 62.00 دولار، المدعومة بالمتوسط المتحرك لـ 100 يوم. من الناحية السفلية، يتم ملاحظة الدعم الأولي بالقرب من 58.00 دولار، مع تقديم أدنى مستويات نوفمبر حول 57.00 دولار دعمًا إضافيًا.
تشير مؤشرات الزخم إلى صورة مختلطة. فمؤشر تقارب المتوسط المتحرك (MACD) يقع فوق خط الإشارة بشيء قليل، مما يشير إلى تراجع الزخم الهابط. بينما مؤشر القوة النسبية (RSI) محايد حول 48، ويعكس مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) عند 12.7 غياب الاتجاه القوي.
نلاحظ أن النفط الخام غرب تكساس الوسيط يحتفظ بموقعه بالقرب من 59 دولار للبرميل، إلا أن البيانات الأساسية تشير إلى ضعف. فقد أُعقب التقرير الأخير لإدارة معلومات الطاقة، الذي أظهر بناءً غير متوقع للمخزون بـ 574 ألف برميل، بتقرير آخر في الأسبوع الماضي أكد بناءً إضافيًا بـ 1.1 مليون برميل. يشير هذا الاتجاه إلى ضعف الطلب الأمريكي مع دخولنا أعمق في موسم الشتاء.
تدعم الصورة الاقتصادية العالمية الأوسع هذا النظرة الحذرة للأسابيع المقبلة. فقد تضاعفت البيانات المخيبة للآمال للوظائف الأمريكية لشهر نوفمبر 2025 مع أحدث مؤشر Caixin PMI للتصنيع في الصين الذي سجل 49.5، مما يشير إلى انكماش في نشاط المصانع. تشير هذه النقاط البيانية إلى تباطؤ مستمر في استهلاك الوقود من أكبر اقتصادين في العالم.
على جانب العرض، اختتم اجتماع أوبك+ أوائل ديسمبر بتمديد الأعضاء لتخفيضاتهم الطوعية في الإنتاج، لكن رد فعل السوق كان فاتراً. شهدنا ديناميكية مشابهة في أواخر 2023، عندما حُد من أي ارتفاع كبير في الأسعار بسبب الشكوك حول الامتثال للتخفيضات الطوعية. هذا السجل التاريخي يقترح أن المتداولين مترددون في تسعير سيناريو محدود للإمداد حتى يروا أدلة ملموسة على تقليل الإنتاج.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا الوضع إلى بيع خيارات الاتصال أو إنشاء انتشار ائتماني للنداء مع أسعار ممارسة فوق منطقة المقاومة القوية بين 60.50 دولار و62.00 دولار. ستهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من التوقعات بأن خط الاتجاه التنازلي والأساسيات الضعيفة ستبقي الأسعار محتواة. أيضا، يعبر انخفاض مؤشر المتوسط الاتجاهي (ADX) الذي يبلغ 12.7 عن عدم وجود اتجاه قوي، مما يؤيد الاستراتيجيات النطاقية.
من ناحية أخرى، مع تحويم الأسعار فقط فوق مستويات الدعم الرئيسية، فإن شراء خيارات البيع مع أسعار ممارسة عند أو أقل من مستوى 58.00 دولار يوفر طريقة ذات مخاطر محددة لتحقيق الربح من كسر محتمل إلى الأسفل. قد يؤدي التحرك الحاسم، الذي ينخفض إلى ما دون أدنى مستويات نوفمبر 2025 حول 57.00 دولار، إلى حفز موجة جديدة من البيع. نظرًا للمؤشرات المختلطة على الزخم، ينبغي على المتداولين أن يبقوا على أهبة الاستعداد، حيث إن أي توتر جيوسياسي حول أوكرانيا قد يؤدي إلى ارتفاعات مفاجئة.
