أفادت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بتغيير في مخزونات النفط الخام، حيث زادت بمقدار 0.574 مليون برميل، على عكس التوقعات التي كانت تتوقع انخفاضًا بمقدار 1.9 مليون برميل. هذه الزيادة غير المتوقعة تعكس انحرافًا عن توقعات السوق.
في الأسواق المالية، يتعزز اليورو مقابل الدولار الأمريكي بسبب ضعف بيانات العمل الأمريكية، متوقعًا احتمالية بنسبة 90% لتخفيض معدلات الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 420 نقطة على أمل تخفيض معدلات الفائدة.
يحافظ الذهب على مكاسبه فوق 4200 دولار للأونصة وسط تراجع الدولار الأمريكي، بينما يتم تداول الريبل بسعر حوالي 2.17 دولار، مكتسبًا زخمًا مع استمرار تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة. في اليابان، يهدف خطة “ساناينوميكس” لعام 2026 إلى تعزيز النمو الاقتصادي واستقرار التضخم، رغم أنها قد يكون لها آثار غير متوقعة على الاقتصاد.
يتوفر دليل شامل لاختيار أفضل الوسطاء في عام 2025، مع التركيز على جوانب مثل السبريد المنخفض، الرافعة المالية العالية، ومدى ملائمة المنصة. يتم تقديم المعلومات للأغراض الإعلامية فقط، مع التأكيد على المخاطر وتشجيع البحث الدقيق قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.
تقرير إدارة مخزونات النفط الخام غير المتوقع، الذي أظهر فائضًا يزيد عن نصف مليون برميل بدلاً من الانخفاض المتوقع، يشير إلى ضعف الطلب. رغم ذلك، فإن أسعار النفط ترتفع، مما يشير إلى أن السوق يركز حاليًا على عوامل أخرى. نرى أن هذا يعود بشكل أساسي إلى الانخفاض الحاد في الدولار الأمريكي، مما يجعل النفط أرخص للمشترين الأجانب.
السمة السائدة للأسابيع المقبلة هي اقتناع السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض الفائدة، حيث وصلت الاحتمالات الآن إلى 90%. هذه التوقعات ترسل الدولار الأمريكي إلى انخفاض، مع تراجع مؤشر الدولار (DXY) مؤخرًا إلى ما دون مستوى 101 للمرة الأولى منذ صيف 2025. ينبغي على متداولي المشتقات توقع استمرار ضعف الدولار إذا دعمت البيانات القادمة هذا الرأي.
هذا المناخ يغذي ارتدادًا قويًا في الأسهم، حيث تجعل معدلات الفائدة المنخفضة الأسهم أكثر جاذبية. يجب أن ندرس استراتيجيات تستفيد من ذلك الزخم الصاعد في مؤشرات مثل داو جونز، مع البقاء محميين من انعكاس حاد. تقرير التوظيف في الولايات المتحدة يوم الخميس هو العقبة الرئيسية التالية التي قد تسرع من هذا الارتفاع أو توقفه في مساره.
الذهب هو الفائز الواضح في هذا السيناريو، محافظًا على قوته فوق 4200 دولار للأونصة مع الدولار الضعيف وارتفاع الرهانات على خفض الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة الضائعة لاحتفاظ بالمعدن. شهدنا دينامية مشابهة تدعم المعادن الثمينة خلال تحول سياسة الفيدرالي في عام 2024، مما خلق سابقة صعودية. استراتيجيات الخيارات التي تراهن على مزيد من الارتفاع في الذهب قد تكون فعالة إذا جاءت بيانات سوق العمل ضعيفة.
كل الاهتمام الآن يتحول إلى تلك البيانات المتعلقة بالتوظيف في الولايات المتحدة، والتي ستكون العامل الحاسم لاتجاه السوق حتى نهاية العام. هذا التركيز الشديد يأتي بعد تقرير الشهر الماضي الذي أظهر أن فتح الوظائف في الولايات المتحدة انخفض إلى 8.5 مليون، وهو أدنى مستوى في عامين يدعم فكرة تباطؤ الاقتصاد. رقم ضعيف آخر من المرجح أن يثبّت التوقعات لخفض الفائدة ويضخم الاتجاهات الحالية عبر فئات الأصول.
