انخفض مؤشر سعر السلع الأساسية لنيوزيلندا ANZ بنسبة 1.6% في نوفمبر مقارنة بانخفاض الشهر السابق بنسبة 0.3%. هذا التغير يعتبر ذو أهمية لأولئك الذين يراقبون اتجاهات السوق، حيث يشير إلى حركة في أسعار السلع.
تشمل التحديثات السوقية الأخرى الارتفاع الطفيف لجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3200 مع توقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يؤثر على الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، يظل الذهب فوق 4,200 دولار، مدعومًا بتوقعات احتياطية فيدرالية معتدلة تؤثر على قوة الدولار.
مكاسب الدولار الأسترالي
على صعيد العملات، وصل الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له منذ أواخر أكتوبر مقابل الدولار الأمريكي الضعيف. حقق البيتكوين مكاسب، حيث تم التداول فوق 92,000 دولار، أثارها سماح فانجارد لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على منصتها.
التحضيرات في البيت الأبيض جارية لأي حكم محتمل من المحكمة العليا بشأن تعريفات قانون الطوارئ الاقتصادية الدولية. يستمر تداول البيتكوين فوق 87,000 دولار مقابل خلفية انكماش قطاع الصناعة الأمريكي واحتمالية زيادات في أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان.
كما يناقش المقال أفضل الوسطاء لعام 2025، مقدماً رؤى حول منصات تداول مختلفة. حيث أن الأسواق والأدوات تحمل مخاطر، يُنصح بإجراء بحوث شخصية شاملة قبل اتخاذ قرارات استثمارية وذلك وفقاً للإخلاء المسؤولية المرفق.
ضعف الدولار النيوزيلندي
التسارع في انخفاض أسعار السلع النيوزيلندية يشير إلى ضعف الدولار النيوزيلندي. يعتبر هذا الانخفاض الأخير بنسبة -1.6% الأشد الذي شهدناه منذ تراجع أواخر عام 2024، مدفوعًا بانخفاض بنسبة 4.2% في أسعار الألبان في آخر مزاد تجاري عالمي للألبان. يجب أن ننظر في شراء خيارات البيع NZD/USD أو بيع العقود الآجلة للدولار النيوزيلندي للاستفادة من هذا الاتجاه التنازلي الواضح.
يبدو أن ضعف الدولار الأمريكي هو السمة السائدة في الأسابيع القادمة، مع تزايد الرهانات على خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. يسعر سوق العقود الآجلة الآن احتمالاً بنسبة 85% لخفض سعر الفائدة في الربع الأول من عام 2026، وهي قفزة كبيرة من 50% فقط الشهر الماضي. نرى هذا كفرصة لبيع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) باستخدام عقود المستقبل قبل صدور بيانات الخدمات والتوظيف الأمريكية القادمة.
التباين بين موقف الاحتياطي الفيدرالي المعتدل والموقف المحايد للبنك المركزي الأوروبي يخلق حالة قوية لارتفاع اليورو/الدولار. مع بقاء التضخم في منطقة اليورو ثابتًا عند 2.7% في نوفمبر، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي أي سبب لخفض الأسعار، مما يزيد من تباين السياسات مع الولايات المتحدة. نعتقد أن شراء خيارات الشراء في اليورو/الدولار مع سعر تنفيذي حول 1.1700 يقدم فرصة جيدة للمخاطرة والمكافأة حتى نهاية العام.
ارتفاع الذهب فوق 4,200 دولار مرتبط مباشرة بتراجع العائدات الحقيقية الأمريكية وضعف الدولار. يستمر شراء البنوك المركزية في توفير دعم قوي للأسعار، مع إضافة البنوك المركزية طنًا صافيًا يبلغ 220 طنًا في الربع الثالث من عام 2025، مما يعكس الوتيرة القياسية للسنوات السابقة. يجب أن نحافظ على المراكز الطويلة من خلال العقود الآجلة للذهب أو خيارات الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة للذهب، مستهدفين مستوى المقاومة البالغ 4,250 دولارًا.
تبني المؤسسات يغذي سوق العملات المشفرة، حيث أظهر ارتفاع البيتكوين فوق 92,000 دولار زخمًا كبيرًا. منذ أن بدأت فانجارد في عرض صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة على منصتها، شهدنا تدفقات صافية مستمرة تبلغ إجمالاً أكثر من 4 مليارات دولار، وهو علامة على دخول رأس مال جديد وكبير إلى المجال. هذا الاتجاه يدعم الحفاظ على المراكز الطويلة في عقود بيتكوين الآجلة، حيث يستمر تأثير صدمة العرض من التنصيف في عام 2024 في الحدوث على خلفية الطلب المتزايد.
