أفادت لجنة تداول السلع الآجلة في الولايات المتحدة (CFTC) بأن المواقف الصافية في النفط زادت بشكل كبير، من 74.3 ألف إلى 398 ألف. وهذا يشير إلى ارتفاع ملحوظ في المواقف التي يحتفظ بها المتداولون في سوق النفط.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي ليقترب من 99.20 قبل نشر بيانات هامة في الولايات المتحدة، في حين يستمر قوة الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي على خلفية موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد. يتجه النفط الخام للانخفاض، حيث يتداول دون 58.50 دولارًا، متأثرًا بمحادثات السلام الجارية بين روسيا وأوكرانيا.
أسواق الفضة والعملات
ظل سعر الفضة مجمعًا دون منتصف الخمسينيات من الدولارات، بالقرب من أرقام قياسية. اكتسب زوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي قوة بالقرب من 0.5750، مدعومًا بتقارير إيجابية من مؤشر مديري المشتريات الصيني وتوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي الأمريكي.
سجل زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي زيادة بنسبة 0.12٪، حيث يتم تداوله عند 1.1625، مدفوعًا بالتكهنات حول إمكانية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي وارتفاع التضخم في منطقة اليورو. تجاوزت أسعار الذهب 4,200 دولار، حيث يترقب المتداولون البيانات الاقتصادية القادمة من الولايات المتحدة. تقف البيتكوين فوق 87,000 دولار في ظل الضغوط من القطاع الصناعي وزيادات الفائدة المحتملة من بنك اليابان.
تستعد البيت الأبيض لمواجهة قانونية ضد التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب، رغم أن الإدارة تدرس استجابات سياسية أخرى.
استراتيجية السوق وتوقعات التداول
التحول الكبير في موقف النفط يشكل إشارة واضحة لنا. قام المضاربون بزيادة مراكزهم الطويلة من 74.3 ألف إلى 398 ألف عقد، وهو اقتناع مؤيد لم نشهده منذ الاضطرابات في سلسلة التوريد عام 2022. يجب أن ننظر في خيارات الشراء على العقود الآجلة للنفط الخام للاستفادة من ارتفاع محتمل للأسعار من مستواه الحالي تحت 58.50 دولارًا.
نرى ضعف الدولار الأمريكي كموضوع مركزي للأسابيع القادمة. يكاد يكون السوق متأكدًا من خفض الفائدة، حيث تُظهر بيانات CME FedWatch الآن احتمال 85% لخفض في اجتماع 18 ديسمبر. وهذا سبب تراجع مؤشر الدولار من مستويات قريبة من 104 قبل شهرين إلى حوالي 99.20 اليوم.
هذا الوضع يجعل المراهنة ضد الدولار موقفًا جذابًا، خاصةً مقابل اليورو. تناول اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1600 يعتبر نتيجة مباشرة لهذه التوقعات بخفض الفائدة. يجب أن ننظر في مواقف طويلة لليورو/الدولار الأمريكي، في حين يبدو زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي أقل يقينًا بالقرب من 1.3200 نظرًا لموقف بنك إنجلترا الحذر.
انطلاق أسعار الذهب نحو 4,250 دولارًا وثبات الفضة بالقرب من الأرقام القياسية مرتبط بشكل مباشر بانخفاض الدولار واستمرار التضخم. مع إظهار بيانات CPI الأخيرة لشهر الماضي أن التضخم عند 3.5٪، تُستخدم هذه المعادن كتحوط رئيسي. يجب أن نظل في مواقف طويلة، ولكن يجب الانتباه إلى أن هذه التداولات بدأت تصبح مزدحمة ومعرضة للانعكاس.
ترتبط كل هذه المواقف بالبيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة من ADP و ISM للخدمات. نتائج ضعيفة ستشجع هذه الديناميكية، مما يدفع بالنفط والذهب للارتفاع بينما يهبط الدولار بشكل أكبر. ومع ذلك، قد يؤدي تقرير قوي بشكل مفاجئ إلى تراجع حاد ومؤلم لهذه التداولات الشائعة.
