يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي حاليًا حول 0.6550، مسجلًا زيادة بنسبة 0.20٪. يعود ذلك إلى ضعف الدولار الأمريكي، المتأثر بتوقعات لمزيد من التسهيل النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يستفيد الدولار الأسترالي من موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر، مما يقلل من توقعات التسهيل في السياسة النقدية. يضعف الدولار الأمريكي وسط مؤشرات اقتصادية أمريكية سيئة، خاصة في قطاع التصنيع، مما يؤدي إلى تكهنات حول خفض الفائدة في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

التركيز الاقتصادي الأسترالي

في أستراليا، يتركز الاهتمام على مؤشر مديري المشتريات للخدمات وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. تشير التوقعات إلى نمو قوي، مما قد يعزز الدولار الأسترالي إذا تجاوزت قراءة الناتج المحلي الإجمالي التوقعات. ومع ذلك، قد تعيق البيانات الاقتصادية الصينية الضعيفة تحقيق مكاسب للدولار الأسترالي بسبب الأهمية التجارية للصين مع أستراليا.

تعتمد ديناميكيات السوق على تغير مزاج المخاطر وتغيير توقعات سياسات الاحتياطي الفيدرالي. إذا استمرت الأسواق في توقع خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، فقد يضعف الدولار الأمريكي أكثر، مما يدعم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي في المدى القصير.

يوضح جدول زمني التغييرات النسبية في العملات الرئيسية. من اللافت للنظر أن الدولار الأسترالي هو الأقوى مقابل الين الياباني اليوم. يوضح جدول هذه التغييرات، مع عرض التحولات النسبية لكل زوج عملات. يظهر الدولار الأسترالي أداءً متنوعًا مقابل العملات الرئيسية الأخرى، مع انعكاس محددات الأداء لأزواج العملات.

الضغط قائم على الدولار الأمريكي، مع تسعير السوق لاحتمال مرتفع لخفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. أداة CME FedWatch تشير حاليًا إلى احتمال بنسبة 75٪ لخفض الفائدة في الاجتماع المقبل بتاريخ 17 ديسمبر. يأتي ذلك في أعقاب مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية ISM المخيب للآمال الأسبوع الماضي، والذي هبط إلى 48.5، مما يشير إلى انكماش في القطاع.

تأثير سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي

في المقابل، يبدو أن بنك الاحتياطي الأسترالي يُبقى على موقفه بثبات، حيث أبقى على سعر الفائدة النقدية عند 4.35٪ في اجتماعه لشهر نوفمبر. مع ارتفاع التضخم الأسترالي بشكل عن 3.2٪، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي الباب مفتوحًا لارتفاع آخر، مما يخلق اختلافًا واضحًا في سياسة البنك المركزي. هذا الاختلاف في اتجاه البنك المركزي يوفر دافعًا قويًا للدولار الأسترالي.

ينصب معظم اهتمامنا الفوري على أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من أستراليا، حيث يتوقع السوق نموًا ربعيًا قويًا بنسبة 0.7٪. قد يؤدي أي رقم يتجاوز هذا التوقع إلى حركة حادة للأعلى في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. نؤمن بأن شراء خيارات قصيرة الأجل على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي هو استراتيجية قابلة للتطبيق للتموضع للتوقعات بالإيجابيات المحتملة.

يجب أن نبقى حذرين، مع ذلك، حيث أن الضعف من أكبر شريك تجاري لأستراليا قد يحد من أي ارتفاع. الأسبوع الماضي، مؤشر مديري المشتريات للصناعات التحويلية Caixin في الصين تراجع إلى 49.8 يشكل تذكيرًا بهذا الخطر. أي علامات إضافية على تباطؤ هناك قد تثقل كاهل الدولار الأسترالي، بغض النظر عن القوة الداخلية.

نظرًا لأسعار الفائدة العالية نسبيًا من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، فإن الدولار الأسترالي قوي بشكل خاص أمام العملات ذات العوائد المنخفضة مثل الين الياباني. نرى ذلك في بيانات اليوم، حيث يرتفع الدولار الأسترالي بنسبة تزيد عن 0.50٪ مقابل الين الياباني. بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحقيق عوائد قصوى، فإن إنشاء مركز شراء طويل الأمد في زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني يمكن أن يكون تجارة جذابة تحمل عوائد.

هذا التباعد المتزايد في السياسة النقدية يذكرنا بما رأيناه في السنوات التي أعقبت عام 2008. خلال تلك الفترة، قادت أسعار الفائدة المرتفعة لبنك الاحتياطي الأسترالي تدفقات رأسمالية كبيرة إلى أستراليا. إذا تكرر هذا النمط، فقد نكون في بداية اتجاه تصاعدي أكثر استدامة لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.