تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJI) بمقدار 400 نقطة في ديسمبر، ليصل إلى حاجز فني عند 47,600. يأتي هذا الانخفاض بعد شهر نوفمبر المضطرب وتقاطع المؤشر فترة صعود استمرت لسبعة أشهر، مع تحقيق زيادة طفيفة بنسبة 0.2% في نوفمبر.
تتعامل الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي مع مخاوف السوق بشأن التقييمات. شركات مثل نفيديا وسينوبسيس شهدت زيادة بنسبة 1%، في حين أن الآخرين مثل برودكوم وسوبر مايكرو كومبيوتر تراجعوا بنسبة 2%. تراجع البيتكوين بأكثر من 5%، لينخفض إلى أقل من 90,000 ويواصل انخفاضه للشهر الثالث.
توقعات خفض معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
أصبحت توقعات خفض الفائدة للاحتياطي الفيدرالي متفاوتة. تتوقع الأسواق فرصة بنسبة 90% لخفض الفائدة في ديسمبر، لكنها تتوقع أيضًا فرصة بنسبة 88% لتأجيلها حتى يناير. يتكون مؤشر داو جونز من 30 سهماً أمريكياً يتم تداولها بشكل واسع وهو يعتمد على السعر، يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم وتقسيمها على 0.152.
العوامل المؤثرة على مؤشر داو جونز تشمل أداء الشركات والبيانات الاقتصادية الكلية وأسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي. يُشير “داو ثيوري” الذي طوره تشارلز داو إلى تحديد اتجاهات السوق باستخدام مؤشر داو جونز الصناعي ومتوسط النقل. يمكن تداول مؤشر داو جونز عبر صناديق الاستثمار المتداولة والعقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المشتركة.
تؤكد المقالة على أهمية فهم المخاطر المتعلقة ولا تقدم توصيات شخصية. وتعيد FXStreet والكاتب التأكيد على أن هذه المقالة ليست نصيحة استثمارية.
مع تعثر مؤشر داو جونز عند مستوى المقاومة 47,600، نراه كإشارة للحذر. بالرغم من أن شهر ديسمبر تاريخياً يعد شهراً قوياً للأسهم، حيث يميل مؤشر S&P 500 إلى تحقيق مكاسب بنسبة 1.3% منذ عام 1950، فإن السوق قد ارتفع بالفعل لسبعة أشهر متتالية. وهذا يشير إلى أن التحوط من المواقف الطويلة باستخدام خيارات البيع على SPDR Dow Jones ETF (DIA) قد يكون خطوة حكيمة في الأسابيع القادمة.
يظهر قطاع الذكاء الاصطناعي علامات التعب، مع ضربات جني الأرباح لأسماء مثل برودكوم وسوبر مايكرو كومبيوتر. بينما استثمرت نفيديا في سينوبسيس مما أحدث ارتداداً طفيفاً، يشير الضعف العام إلى أن الارتفاع قد يكون محدوداً. الوقت الآن لاختيار الانتقائي، ربما باستخدام الخيارات لاستثمار في تحركات الأسهم الفردية بدلاً من المراهنة على القطاع بأكمله.
توجه هبوطي للبيتكوين
يؤكد الانخفاض الحاد للبيتكوين إلى ما دون 90,000 على وجود توجه هبوطي قوي بدأ يتكون منذ أكتوبر. مع انخفاض بنسبة أكثر من 17% في نوفمبر وحده، الزخم واضح في الاتجاه الهبوطي، مما يذكرنا بالتراجعات الحادة التي شهدناها في عام 2021 و2022. يمكن للمتداولين المشتقات استغلال هذا الاتجاه عن طريق بيع عقود البيتكوين الآجلة أو شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة.
السبب الأهم بالنسبة لنا هو الغموض المحيط بقرار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر. التوقعات المتضاربة بين خفض الفائدة الأسبوع القادم أو تأجيله حتى يناير تخلق توتراً في السوق. وهذا ظاهر في مؤشر CBOE Volatility Index (VIX)، الذي عاد ليتحرك فوق 18 بعد انخفاضه إلى حوالي 14 في أوائل نوفمبر.
هذا الغموض الذي يسببه الاحتياطي الفيدرالي يجعل من تداول التقلبات نفسه استراتيجية جذابة. قبل الإعلان في 10 ديسمبر، يمكننا التفكير في شراء مراكز straddles أو strangles على المؤشرات الرئيسية. هذه المراكز ستربح من أي حركة كبيرة في السوق في أي اتجاه بمجرد أن يصبح مسار الاحتياطي الفيدرالي أكثر وضوحًا.
