الدولار الأمريكي تحت الضغط، حيث انخفض إلى أدنى مستوياته في عدة أسابيع مع توقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ومن المتوقع أيضًا صدور مؤشر رCM/TIPP للثقة الاقتصادية وتقرير معهد البترول الأمريكي الأسبوعي لمخزون النفط الخام الأمريكي.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع حول 1.1650، متأثرًا بانخفاض الدولار الأمريكي. وتشمل البيانات القادمة معدل التضخم الأولي ومعدل البطالة في منطقة اليورو.
أداء الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
وصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في البداية إلى أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع قرب 1.3280 قبل أن يضعف على الرغم من الدولار الأضعف. تتحول الأنظار إلى تضخم أسعار المتاجر في المملكة المتحدة وأسعار المنازل على مستوى البلاد.
انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى أدنى مستوياته في أسبوعين جديدة قرب 154.70، متأثرًا بالموقف الصارم لبنك اليابان. تظل بيانات الثقة الاستهلاكية على جدول الأعمال المحلي.
واصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي ارتفاعه، مقتربًا من 0.6570 أو الذروة في ثلاثة أسابيع، مع بيانات أسترالية عن تصاريح البناء و مؤشر S&P العالمي لمديري المشتريات في قطاع التصنيع.
زادت التوترات الجيوسياسية ومخاوف الإمداد من أسعار النفط الخام الأمريكي “وست تكساس” إلى قرب 60.00 دولار للبرميل. ارتفع الذهب فوق 4,260 دولاراً للأنصة على خلفية تكهنات بخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي، في حين ارتفع الفضة إلى رقم قياسي قرب 58.00 دولار للأنصة.
استراتيجيات العملات والسلع
الدولار الأمريكي تحت ضغط كبير، ونرى أن هذا الاتجاه سيستمر في الأسابيع المقبلة. السوق يسعر بفرصة كبيرة لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 10 ديسمبر، خاصة بعد تقرير التضخم الذي جاء أخفض من المتوقع الشهر الماضي. لقد شهدنا أداة CME FedWatch توضح أن هناك أكثر من 85% احتمالاً لخفض بواقع 25 نقطة أساس، مما يغذي هذا الشعور السلبي.
نظرًا لضعف الدولار، نحن ننظر إلى استراتيجيات الخيارات التي تحقق الأرباح من المزيد من المكاسب في زوج اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي. شراء خيارات الاستدعاء على اليورو يمكن أن يكون طريقة ذكية للاستفادة من الحركة المتوقعة نحو مستوى 1.1700. وهذه نمط مماثل لما رأيناه خلال تحول الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2023، حيث ارتفعت تقلبات العملة بشكل كبير.
الانخفاض في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني تحت 155.00 هو حركة مزدوجة الاتجاه التي نحتاج إلى مراقبتها عن كثب. في حين أن ضعف الدولار عامل، إلا أن النغمة الصارمة الحديثة لبنك اليابان هي المحرك الحقيقي هنا، خاصة بعد أن جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو الأسبوع الماضي فوق 2.5% مرة أخرى. يجب أن نأخذ في الاعتبار خيارات البيع على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، حيث إن هذا التباين السياسي بين الاحتياطي الفيدرالي الذي يخفض بنسبة والبنك الياباني الذي قد يرفع هو حافز قوي.
الصعود الرائع للذهب متجاوزاً 4,260 دولاراً وارتفاع الفضة إلى مستويات جديدة هو نتيجة مباشرة لانخفاض العوائد الحقيقية قبل قرار الفدرالي. نرى المتداولين يواصلون التوجه إلى خيارات الاستدعاء وعقود الآجلة للتحوط ضد تدهور الدولار. تؤكد البيانات الحديثة عن تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذا الاتجاه، مع زيادة ملحوظة في الأصول خلال الشهر الماضي.
مع اختبار النفط الخام الأمريكي “وست تكساس” لمستوى 60 دولاراً، نولي اهتمامًا لعلاوة المخاطر الجيوسياسية المتزايدة. تقرير المعهد الأمريكي للنفط الليلة الماضية، الذي أظهر انخفاضاً مفاجئاً في المخزونات، يضيف فقط إلى ضيق الجانب العرضي. يجب على المتداولين النظر في تقلب الأسعار؛ شراء استراتيجيات مثل straddles أو strangles يمكن أن يكون وسيلة لتداول احتمال حركة سعرية حادة في أي اتجاه مع الأخبار الجديدة.
