ارتفعت إعلانات الوظائف في أستراليا لشهر نوفمبر إلى -0.8% من -2.2% في الشهر السابق. هذا التغير يشير إلى تباطؤ التراجع في إعلانات الوظائف، مما يوفر بعض الأمل لتحسين سوق العمل.
في أخبار السوق ذات الصلة، شهد سعر الفضة ارتفاعًا إلى مستويات قياسية تجاوزت 57.50 دولار. تقترح مؤشرات RSI أنه قد يكون السعر في منطقة الشراء المفرط، مما قد يحد من المكاسب الإضافية لـ XAG/USD.
حركة العملات NZD/USD وGBP/USD
بقي NZD/USD ثابتًا بالقرب من أعلى مستوياته خلال شهر تحت منتصف مستوى 0.5700، رغم البيانات الصينية الأضعف. بينما بقي GBP/USD حول 1.3250 وسط ارتياح من الميزانية البريطانية.
انكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين إلى 49.9 في نوفمبر، دون التوقعات البالغة 50.5، مشيرًا إلى انكماش. واجه EUR/USD مقاومة بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم لكنه بقي فوق 1.1600.
في السلع، ارتفع الذهب إلى $4,250 مع توقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الذي أثر على الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن أكبر الخاسرين في سوق العملات الرقمية في بداية ديسمبر شملت Zcash وStarknet وEthena، حيث شهد كل منهم انخفاضات مستمرة.
أظهر سعر الريبل حركة محدودة، حيث تم تداوله بين 2.15 دولار و2.30 دولار. استمر هذا النطاق الضيق لأربعة أيام متتالية. يشير هذا النطاق المستمر إلى التردد المستمر في السوق.
تأثير ضعف الدولار الأمريكي
يقود السوق حاليًا قصة رئيسية واحدة: ضعف الدولار الأمريكي. نرى توقعات قوية بخفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة هذا الشهر، مما يرفع قيمة العملات والأصول الأخرى. وهذا يجعل المراكز الطويلة في أزواج مثل EUR/USD، الذي يتقدم فوق 1.1600، محور التركيز الأساسي للأسابيع القادمة.
يدعم هذا الشعور بالاستمرار في تباطؤ التضخم الأمريكي منذ ذروات عام 2024، حيث جاء أحدث معدل للـ Core PCE عند 2.8%. في حين يواصل سوق العمل إضافة وظائف، إلا أن الوتيرة تباطأت إلى متوسط 150,000 وظيفة شهريًا في النصف الثاني من هذا العام، مما يمنح الفيدرالي مجالًا لتخفيف السياسة. تعزز هذه البيانات وجهة النظر بعدم معارضة التحول اللين للفيدرالي.
في أستراليا، يظهر سوق العمل تحسنًا طفيفًا، حيث انخفضت الإعلانات بنسبة 0.8% في نوفمبر مقارنة بـ 2.2% في السابق. ومع ذلك، يجب أن نكون حذرين بخصوص قوة الدولار الأسترالي. ستعمل البيانات التصنيعية الضعيفة من الصين، الشريك التجاري الرئيسي، على الأرجح كعائق أمام أي ارتفاعات كبيرة.
يؤكد النمو البطيء للناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.2% الذي شهدناه في الربع الثالث من عام 2025 هذا النظرة الحذرة لأستراليا. يجعل هذا النمو البطيء من الصعب تبرير المراكز الطويلة العدوانية للدولار الأسترالي، حتى مع ضعف الدولار الأمريكي. يجب أن نأخذ في الاعتبار استراتيجيات مثل فروق الشراء على AUD/USD للحد من المخاطر.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تجارة مباشرة في ظل ضعف الدولار، تأتي السلع في المقدمة. لقد شهدنا صعود الفضة إلى مستوى قياسي تجاوز 57.50 دولار، والذهب يتعدى 4,250 دولار. قد يكون استخدام خيارات الشراء على صناديق تداول الذهب والفضة وسيلة لاكتساب تعرض نحو الاتجاه الصعودي مع إدارة المخاطر ضد احتمال التراجع القصير الأجل.
يتشكل تباين واضح في التجارة أيضًا مقابل الين الياباني. بينما نتوقع أن يقوم الفيدرالي بخفض سعر الفائدة، يناقش بنك اليابان علنًا رفع الفائدة. يوحي هذا الانقسام في السياسة بأن بيع زوج USD/JPY، ربما من خلال العقود الآجلة أو خيارات الشراء، يمكن أن يكون تجارة مغرية في الأسابيع القادمة.
