شهدت أسعار البلاتين ارتفاعًا إلى 1650 دولارًا للأونصة الترويسية، مما يشير إلى أعلى مستوى في أكثر من شهر. يعود هذا الارتفاع إلى إطلاق الصين لعقود آجلة وخيارات للتسوية الفعلية، تهدف إلى تعزيز الشفافية والمشاركة في قطاعات الصناعة والمجوهرات وغيرها.
تُتداول هذه العقود في بورصة العقود الآجلة في قوانغتشو، ومن المتوقع أن تحقق طلبًا على البلاتين والبلاديوم. يهدف النشر اليومي للأسهم في المستودعات من قبل البورصة إلى زيادة الشفافية، مع تحديد العقود باليوان الصيني بما يسمح للمشترين بالتحوط ضد تقلبات الأسعار.
يتوقع مجلس الاستثمار في البلاتين العالمي أن تثير هذه العقود الآجلة اهتمام المستخدمين النهائيين في كلٍ من القطاعين الصناعي والسيارات. يعود السبب إلى إمكانية التسليم الفعلي للبلاتين والبلاديوم.
قد تجد صناعة المجوهرات والمشاركون الآخرون في السوق أيضًا هذه العقود الآجلة وخيارات العقود مفيدة لأغراض التحوط. سيبدأ تداول الخيارات لهذه المعادن في البورصة، مما يوفر فرصًا إضافية للاشتراك في اتجاهات السوق في الصين.
الارتفاع الأخير في البلاتين إلى أعلى مستوى في شهر عند 1,650 دولارًا للأونصة هو مؤشر مهم لتجار المشتقات. هذه الحركة مدفوعة بكل من إطلاق العقود الآجلة الجديدة في الصين وزيادة التوقعات بتخفيضات في سعر الفائدة. لذلك، يجب أن نتوقع زيادة في التقلبات والشعور الإيجابي في سوق البلاتين.
تعتبر العقود الجديدة لتسوية البلاتين والبلاديوم في بورصة العقود المستقبلية لقوانغتشو (GFE) تطورًا كبيرًا. وقد كانت أحجام التداول الأولية قوية، مع تقارير تشير إلى تداول أكثر من 50,000 عقد في الأسبوع الأول، مما يشير إلى مشاركة محلية قوية. هذا يشكل مصدرًا جديدًا للطلب الفعلي الذي لم يكن عاملًا رئيسيًا في اكتشاف الأسعار اليومية من قبل.
يعرف هذا الإطلاق مستوى جديدًا من الشفافية في السوق عبر التقارير اليومية عن الأسهم في المستودعات. وقد بدأت البيانات في الظهور التي تظهر سحبًا صافياً بـ12,000 أونصة من المستودعات المسجلة في GFE منذ بدء التداول، مما يشير إلى أن المستخدمين الصناعيين يلتزمون بالفعل بأخذ التسليم. يجب على التجار مراقبة هذه الأرقام اليومية عن كثب كمؤشر مباشر للطلب الفعلي في الصين.
يدعم البيئة الاقتصادية الكلية أيضًا، مع اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أوائل نوفمبر 2025 الذي أشار إلى موقف أكثر اعتدالًا. وتقوم الأسواق الآن بتحديد احتمال بنسبة 70% لتخفيض سعر الفائدة في الربع الأول من عام 2026، مما قد يؤدي إلى إضعاف الدولار الأمريكي وزيادة أسعار السلع. يوفر هذا السياق دافعًا لمراكز طويلة في البلاتين.
ارأينا تطورًا مشابهًا في السوق عندما أطلقت شنغهاي عقود الذهب المدعومة فعليًا قبل أكثر من عقد ، والذي أسس في النهاية المنطقة كمحدد رئيسي للأسعار. قد تتبع عقود GFE للبلاتين هذا المسار، حيث تنقل مركز الجاذبية لتحديد الأسعار شرقًا. يشير هذا التغيير الهيكلي إلى أن القوة الحالية في الأسعار ليست حدثًا مؤقتًا.
مع تداول الخيارات على هذه المعادن أيضًا الآن في GFE، نتوقع زيادة في التقلبات الضمنية في الأسابيع القادمة. بالنسبة لتجار المشتقات، يمكن أن تقدم هذه الفرص لاستخدام إستراتيجيات مثل استراتيجيات الشراء الطويلة للاستفادة من تقلبات الأسعار المتوقعة، بغض النظر عن الاتجاه النهائي. يعمل عدم اليقين المتزايد على جعل الخيارات أداة جذابة.
تؤكد البيانات الصناعية الصينية الأخيرة لشهر أكتوبر 2025 أن الإنتاج الصناعي زاد بنسبة 4.9% مقارنة بالسنة الماضية. تشير هذه البيانات إلى أن المستخدمين النهائيين في قطاعي السيارات والصناعة لديهم حاجة حقيقية للتحوط ضد تعرضهم وضمان إمدادات فعلية. يجب اعتبار هذا الطلب الصناعي الأساسي كقاعدة صلبة للأسعار في المستقبل المنظور.
