سجل الإنتاج الصناعي في اليابان في شهر أكتوبر زيادة بنسبة 1.4٪، متجاوزًا التراجع المتوقع بنسبة -0.6٪. وهذا يشير إلى تعافي قطاع التصنيع وسط الصعوبات الاقتصادية المستمرة.
يبقى الين الياباني مستقرًا على الرغم من ارتفاع أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في طوكيو. وعلى النقيض من ذلك، يستفيد الدولار الأسترالي من معدلات التضخم الأعلى، مما يقلل من احتمال اتخاذ تدابير تيسيرية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
تحديث بنك الشعب الصيني
حدد بنك الشعب الصيني سعر المرجع لزوج الدولار الأمريكي/اليوان الصيني عند 7.0789. يبقى الدولار النيوزيلندي قريبًا من أعلى مستوياته الشهرية بسبب سياسة تشدد الاحتياطي النيوزيلندي.
في سوق الصرف الأجنبي، يتجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى القوة حول 1.3250 وسط تكهنات بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية. وبالمثل، يستقر زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول 1.1600، مع تداولات مستمرة خلال موسم العطلات.
تقترب أسعار الذهب من $4,200، مستفيدة من اتجاهات السوق وتوقعات مواتية من الاحتياطي الفيدرالي. أدى اختراق منصة Upbit لتبادل العملات الرقمية إلى خسارة قدرها 37 مليون دولار من محفظة سولانا، مما أثر على سوق العملات الرقمية.
الإنتاج الصناعي الياباني وفرص الين
زيادة الإنتاج الصناعي غير المتوقعة في اليابان بنسبة 1.4٪ تعد إشارة قوية على قوة اقتصادية لم يتعرف عليها السوق بالكامل بعد. نظرًا لأن الين لم يستجب بشكل سريع، نرى فرصة للموضع لتلائم احتمالية اللحاق بالركب. وبالنظر إلى حالات سابقة، مثل مرحلة التعافي الاقتصادي في عام 2024، فإن البيانات المحلية القوية تحولت في النهاية إلى قوة عملة بعد تأخر مبدئي.
الاعتقاد المتزايد بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض الفائدة هو الموضوع السائد، مما يضع ضغطًا واسعًا على الدولار الأمريكي. تعزز هذا الرأي ببيانات التضخم الأمريكية الأخيرة لشهر أكتوبر 2025، التي تباطأت إلى 2.8٪، وتقرير توظيف أضعف من المتوقع قليلاً. تتزايد جاذبية الاستراتيجيات المشتقة التي تراهن ضد الدولار، مثل خيارات الشراء لزوجي الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أو اليورو/الدولار الأمريكي.
هذا التوقع لانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية هو المحرك الأساسي الذي يدفع الذهب نحو مستوى $4,200. تاريخياً، يزدهر الذهب عندما يتبنى الفيدرالي نهجًا أكثر مراعاة، كما لاحظنا خلال دورات التيسير في أوائل العشرينات من القرن الحالي. خيارات الشراء في الذهب أو العقود الآجلة قد تستغل هذا الزخم الصعودي مع تراجع الدولار.
في غضون ذلك، تقدم الوضع في أستراليا ونيوزيلندا تناقضًا صارخًا، حيث تبقي بنوكها المركزية على نهج تشدد بسبب التضخم المرتفع. سجلت أستراليا مؤخرًا قراءة تضخم ربع سنوية بنسبة 4.5٪، وهي أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي. هذا يجعل الدولارين الأسترالي والنيوزيلندي جاذبين للاحتفاظ، خاصة مقابل العملات ذات البنوك المركزية المراعية مثل الدولار الأمريكي.
قدم الاختراق الأخير لمنصة Upbit وخسارة 37 مليون دولار من سولانا ملاحظة تحذيرية لمساحة العملات الرقمية. هذا الحدث يضع ضغطًا خاصًا بالاتجاه الهابط على سولانا ويمكن استغلاله بخيارات البيع لأولئك الذين يتوقعون المزيد من الضعف. يذكرنا بأن الأصول الفردية تحمل مخاطر فريدة يجب إدارتها حتى في سوق إيجابية عمومًا.
