ظل الدولار الكندي مستقرًا، محافظًا على مركزه حول مستوى 1.40 دون حدوث تطورات سوقية حديثة تدفعه للتحرك. تظهر التقييمات الحالية أن الدولار الكندي مبالغ في قيمته، بزيادة أكثر من الانحراف المعياري الواحد عن القيمة العادلة المقدرة بـ 1.3854، ومع ذلك لم يتمكن من تجاوز نقاط منخفضة في منطقة 1.40.
تظهر مؤشرات الأسعار إشارات متباينة. يُظهر الرسم البياني الأسبوعي تشكيلًا هبوطيًا عقب انعكاس من 1.4140، بينما يشير الرسم البياني اليومي إلى انعكاس صعودي الخميس الماضي، حيث ارتدت الأسعار من متوسط الحركة لمدة 40 يومًا عند 1.3991. إشارات الاتجاه اليومية قصيرة الأجل مختلطة أيضًا؛ يظل مذبذب DMI اليومي داعمًا للدولار الأمريكي، ولكن بقوة إشارة منخفضة.
تحليل مذبذب الإنترداي
مذبذب الإنترداي لا يظهر أي حركة توجيهية. يشير هذا المزيج إلى أن التداول سيستمر في نطاقه القريب الأجل، مع وضوح محتمل في الاتجاه إذا استند الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.4080 (لتحدي 1.4140/50) أو انخفض إلى ما دون 1.3980/90، متجهًا نحو 1.3900/50.
نرى الدولار الكندي محصورًا في قناة ضيقة مقابل الدولار الأمريكي حول مستوى 1.40. لم يطرأ أي خبر كبير يدفع العملة للخروج من هذا النطاق، مما يخلق صورة مختلطة ومربكة للاتجاه القصير الأجل. الزوج مبالغ في قيمته بشكل ملحوظ مقارنة بتقديرنا للقيمة العادلة عند 1.3854، مما يشير إلى احتمالية حدوث تصحيح نحو الهبوط.
يعكس هذا الركود الأنماط الحالية للاحتجاز من كل من بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي نتوقع أن يستمر حتى اجتماعات السياسات الخاصة بهم الشهر المقبل في ديسمبر 2025. أظهرت البيانات الأخيرة أن التضخم الكندي في أكتوبر بلغ 2.8%، وهو أقل بقليل من التوقعات، مما يخفف الضغط على بنك كندا للتحرك. وهذا يشكل تناقضًا كبيرًا مع التقلبات التي شهدناها خلال دورات رفع الفائدة العدوانية في عام 2023.
استقرار أسعار النفط الخام
مع استقرار أسعار النفط الخام غرب تكساس في مستويات منخفضة في الثمانينيات، أصبح الأداة الرئيسية للدولار الكندي محايدة حاليًا. نظرًا للإشارات التقنية المتضاربة وغياب محفز واضح، يبدو أن بيع التقلبات استراتيجية قابلة للتطبيق في الأسابيع المقبلة. نرى فرصًا في استراتيجيات الخيارات مثل الحيازات القصيرة أو الحياد الحديدي المحورية حول ضربة 1.40، بهدف تحقيق الربح من عملية التوحيد الجارية.
ومع ذلك، يجب أن نكون مستعدين لتغيير كبير مع اقتراب اجتماعات البنوك المركزية في ديسمبر. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 1.4080 من الجانب العلوي و1.3980 من الجانب السفلي. يمكن أن يؤدي اختراق حاسم لهذه الحدود إلى تحفيز اتجاه أكثر أهمية، مما يجعل الضربات الطوب الخانقة لعبة محتملة لأولئك الذين يبحثون عن مراهنة على زيادة التقلبات.
نظرًا لأن الزوج يتداول فوق قيمته العادلة المقدرة، فإن حدوث كسر دون مستوى الدعم 1.3980 يبدو أكثر احتمالية على المدى المتوسط. قد يكون هذا إشارة للتحرك نحو مستوى 1.3900. قد يأخذ المتداولون في الاعتبار شراء الخيارات النقدية الناتجة عن أو تأسيس مراكز هبوطية إذا شهدنا فشلًا مستمرًا في الحفاظ على علامة 1.40.
