ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأساسي في كندا بنسبة سنوية من 2.8% إلى 2.9% في أكتوبر. يشير هذا إلى زيادة طفيفة في ضغوط التضخم الأساسي في الاقتصاد الكندي خلال هذه الفترة.
في الأسواق المالية، ارتفعت أسعار الفضة، لكنها ما زالت تحت علامة 51.00 دولار. الجنيه الإسترليني ثابت بالقرب من 1.3165، حيث ينتظر المشاركون في السوق بيانات الوظائف الأمريكية الرئيسية.
انتعاش البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى
يتداول البيتكوين فوق 95,000 دولار، مبديًا علامات انتعاش محتملة وسط تشبع السوق وإعادة الهيكلة. العملات الرقمية الأخرى مثل الإيثيريوم والريبل تحاول الانتعاش، حيث يتم تداول الإيثيريوم تحت 3,200 دولار والريبل حول 2.27 دولار.
تشير العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية إلى مكاسب صغيرة بعد عمليات بيع حادة ومستوى ثابت للعقود المستقبلية للأسهم الأوروبية. يحافظ Chainlink على موقفه أعلى من 14.00 دولار وسط تعافي أسواق العملات الرقمية ولكنه يواجه تراجعًا في اهتمام التجزئة.
أحدث أرقام التضخم الأساسي الكندية لشهر أكتوبر، التي ارتفعت إلى 2.9%، تمثل إشارة رئيسية لنا. يظهر هذا أن نضال بنك كندا لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2% يثبت أنه صعب، وهي معركة نراها مستمرة منذ ارتفاع الأسعار الذي أعقب الوباء في عام 2023. وبناءً على ذلك، فإن احتمال خفض بنك كندا لمعدلات الفائدة في أي وقت قريب أقل بكثير الآن.
الدولار الكندي وتداول المشتقات
بالنسبة للمتداولين في عقود المشتقات، فإن التضخم الثابت يعزز موقفًا صعوديًا للدولار الكندي. يجب أن نتوقع تقليل التقلبات في الخيارات المتعلقة بالدولار الكندي مع أن تصبح مسار البنك المركزي أكثر توقعًا، مما يجعل من الأرخص بناء مواقف تفضّل الدولار الكندي الأقوى. هذا هو الوقت للنظر في استراتيجيات تستفيد من أسعار الفائدة المرتفعة، مثل بيع الخيارات الوضعية ذات السعر الممارس الأبعد على الدولار الكندي أو بدء انتشار نداءات صعودي.
تختلف هذه الحالة في كندا عن الولايات المتحدة، حيث لا يزال السوق يسعر إمكانية قطع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حتى مع تردد المسؤولين. يرجع ذلك إلى استمرار الاحتياطي الفيدرالي في الحفاظ على سعر الفائدة الرئيسي فوق 5% لفترة طويلة، ولكن أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأخيرة من الأسبوع الماضي تقلصًا، مما أثار رهانات السوق على انعكاس السياسة في النهاية. هذا التباين في السياسات بين بنك كندا الصارم والاحتمالات المترددة لدى الفيدرالي يجعل من مراكز طويل الدولار الكندي / قصير الدولار الأمريكي تبدو جذابة.
يدعم بيئة السوق الأوسع هذا الرأي، حيث يدفع الضعف في اليورو والجنيه الإسترليني رأس المال نحو العملات الأمريكية الشمالية. علاوة على ذلك، يوفر استقرار أسواق النفط، مع استمرار خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 85 دولارًا للبرميل، دفعة أساسية للاقتصاد الكندي. يجعل هذا العملات مثل اليورو/الدولار الكندي مثيرة للاهتمام لاستراتيجيات هبوطية، مستفيدة من قوة كندا وضعف الاقتصاد الأوروبي.
