يفقد الدولار الأسترالي (AUD) مكانته أمام الدولار الأمريكي (USD) بسبب تراجع التوقعات بشأن تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر. وقد دعمت بيانات التوظيف المحلية القوية الدولار الأسترالي، مما أبقى التوقعات بشأن موقف الاحتياطي الأسترالي الحذر دون تغيير. وتظهر عقود الشراء الآجل لأسعار الكاش لليوم الثلاثين في بورصة الأوراق المالية الأسترالية احتمالية بنسبة 6% لخفض الفائدة إلى 3.35% من 3.60% في الاجتماع القادم لمجلس إدارة بنك الاحتياطي الأسترالي.
تقدم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ليتداول حول مستوى 99.40، حيث تضاءلت احتمالات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي. وتشير أداة CME FedWatch إلى احتمالية بنسبة 46% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، منخفضة من 67%. قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا بالتوقيع على مشروع قانون ينهي إغلاق الحكومة الذي استمر 43 يومًا. كما تم ملاحظة إشارات مختلطة من الاقتصاد الأمريكي وبيانات توظيف أضعف من المتوقع.
يتداول زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUD/USD) حول مستوى 0.6520، حيث يستقر ضمن نطاق مستطيل. ويحوم حول المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام، مما يشير إلى استقرار الزخم. تشمل العوامل الرئيسية المؤثرة على الدولار الأسترالي أسعار الفائدة وأسعار خام الحديد وصحة الاقتصاد الصيني، وهو أكبر شريك تجاري لها. كما يؤثر الميزان التجاري الإيجابي على قيمة الدولار الأسترالي.
يتعرض الدولار الأسترالي لضغط متجدد مع استمرار تقدم الدولار الأمريكي. نشهد تداول زوج AUD/USD بالقرب من 0.6350، تحت ضغط من بيانات الوظائف غير الزراعية الأخيرة للولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025 التي أظهرت زيادة قوية بمقدار 210,000 وظيفة. تعزز هذه البيانات القوية لسوق العمل الموقف المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل الدولار الأمريكي أكثر جاذبية.
هذا الوضع يتناقض بشدة مع البيئة التي شهدناها قبل سنوات، مثلما بعد إغلاق الحكومة الأمريكية الذي استمر 43 يومًا في عام 2019. في ذلك الوقت، كانت الأسواق تسعر احتمالية تخفيض الفائدة بمعدل 46%، لكن أداة CME FedWatch تظهر الآن احتمالاً بنسبة 15% فقط للتخفيف في الربع الأول من عام 2026. ويعد هذا التباين في السياسة عاملاً رئيسيًا يثقل كاهل الدولار الأسترالي.
في أستراليا، لا يزال التضخم المستمر هو الشاغل الرئيسي لاحتياطي البنك الأسترالي، مما يعكس النبرة الحذرة التي سمعناها من المسؤولين في الماضي. سجلت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أكتوبر 2025 نسبة 3.1% على أساس سنوي، وهي تظل فوق نطاق هدف البنك الاحتياطي الأسترالي. وهذا يترك للبنك المركزي مساحة ضئيلة للنظر في تخفيف السياسة حتى في ظل مواجهة الاقتصاد للرياح المعاكسة.
علاوة على ذلك، لا تساعد العوامل الخارجية حالة الدولار الأسترالي، خصوصًا صحة الاقتصاد الصيني. أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي الرسمي للصين لشهر أكتوبر 2025 انخفض إلى 49.8، مما يشير إلى الانكماش ويشير إلى ضعف الطلب على السلع الأسترالية مثل خام الحديد. وهذا يعتبر دافعًا مهمًا حيث تظل الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا.
بالنظر إلى هذه الديناميكيات، ينبغي على المتداولين أن يفكروا في استراتيجيات تحمي من المزيد من الهبوط لزوج AUD/USD. يمكن أن يوفر شراء خيارات بيع بأسعار تنفيذ أقل من المستوى الحالي حماية ضد الانخفاض نحو الدعم النفسي عند 0.6300. كما يشير التباين في سياسة البنك المركزي إلى أن التقلبات الضمنية قد ترتفع، مما يجعل المواقف الطويلة للتقلبات محتملة الربح في الأسابيع القادمة.
