نمو الإنتاج الصناعي في اليابان في سبتمبر بنسبة 2.6%، متجاوزًا التوقعات الأولية بزيادة 2.2%. يعكس ذلك انتعاشًا مستمرًا في قطاع الصناعة بالبلاد.
في أماكن أخرى، تفاعل سوق العملات والسلع مع مؤشرات اقتصادية مختلفة. تراجع زوج العملات EUR/CAD إلى ما دون 1.6300 قبل إصدار بيانات التضخم في كندا، بينما احتفظ زوج USD/CHF بالقرب من 0.7950.
أما في سوق المعادن الثمينة، فانخفضت أسعار الذهب لليوم الثالث على التوالي بسبب قوة الدولار الأمريكي وتراجع التوقعات بخفض سعر الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. ومع ذلك، قدمت المخاوف الاقتصادية ونغمة المخاطرة الأقل دعمًا ضد تراجعات إضافية.
بدأت العملات الرقمية مثل بيتكوين، إيثيريوم، وريبل الأسبوع بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية. وأدت تقلبات السوق الأسبوع الماضي إلى تصحيحات تقارب 10%، 14%، و7% في BTC، ETH، وXRP، على التوالي.
وفي الأحداث الاقتصادية القادمة، ينتقل التركيز إلى الولايات المتحدة مع إصدارات متوقعة لمحاضر الفيدرالي، و CPI، و PMI السريع. كما ستصدر دول أخرى مثل كندا واليابان والملكة المتحدة بيانات CPI، بينما واجهت تقارير الوظائف والتضخم الأمريكية لشهر أكتوبر تأخيرات محتملة. تم تداول رمز شبكة Pi فوق 0.2200 دولار بعد تحديثات من Pi App Studio، مما حافظ على المكاسب الأخيرة.
تعتبر الأرقام الأخير للإنتاج الصناعي في اليابان لشهر سبتمبر أقوى مما توقعنا. ومع ذلك، فإن هذه البيانات الفردية يُعتَمَد عليها في ظل الصورة الأكبر للضعف الاقتصادي. ويوضح التقرير الأخير الذي يظهر انكماشًا بنسبة 0.4% في الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 السبب وراء احتمالية تأجيل بنك اليابان أي رفع لأسعار الفائدة، مما يبقي الين متراجعًا مقابل العملات الأخرى.
تتمثل القصة الرئيسية في الدولار الأمريكي القوي بشكل عام، مما يضغط على الأزواج مثل EUR/USD نحو مستوى 1.1600. انخفضت التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، حيث قامت أسواق العقود الآجلة الآن بتقييم النسبة عند 15% فقط، انخفاضًا من أكثر من 50% قبل بضعة أسابيع فقط. يُفضِي هذا التغير الجوهري إلى جعل الاحتفاظ بالدولار أكثر جاذبية ويشير إلى استمرار قوته في الأسابيع القادمة.
بالمثل، يضعُف الجنيه الاسترليني مقابل الدولار، حيث يُختبر الآن زوج GBP/USD عند مستويات تقارب 1.3150. أظهرت أحدث بيانات التضخم في المملكة المتحدة انخفاض CPI بشكل غير متوقع إلى 2.1% في أكتوبر، مما زاد الرهانات على اضطرار بنك إنجلترا إلى خفض الأسعار قريبًا. ينبغي أن تعكس المراكز المشتقة هذا الاختلاف المتزايد في السياسات بين بنك إنجلترا التيسيري والاحتياطي الفيدرالي المستقر.
نعتقد أن على المتداولين النظر في استراتيجيات تستفيد من استمرار قوة الدولار الأمريكي وضعف الذهب، مثل شراء خيارات البيع على زوج EUR/USD وعقود الذهب الآجلة. يبدو أن هذا الزخم يشبه ما شهدناه في عام 2022، حيث خلق الاحتياطي الفيدرالي الصارم فترة ممتدة من هيمنة الدولار ألقت بثقلها على الأصول الأخرى. قد تكون بيانات التضخم الأمريكية القادمة والمتأخرة حدثًا كبيرًا للتقلب، مما يجعل ألعاب التقلب الطويلة جذابة أيضًا.
