أعلنت وزيرة الخزانة الأمريكية عن آمال في التوصل إلى اتفاق بشأن معادن الأرض النادرة بين الولايات المتحدة والصين بحلول عيد الشكر. بعد اجتماع في كوريا بين الرئيسين ترامب وشي، هناك ثقة في أن الصين ستلتزم بتعهداتها.
حاليًا، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي زيادة بنسبة 0.08%، حيث يُتداول عند 99.37. توجد حرب تجارية كنزاع اقتصادي بسبب النزعة الحمائية، مما يخلق حواجز تجارية ويزيد من التكاليف.
تاريخ الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين
بدأ الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين في عام 2018 بفرض الولايات المتحدة تعريفات جمركية على الصين بسبب ممارسات غير عادلة مزعومة وقضايا الملكية الفكرية، مما أدى إلى قيام الصين بإجراءات انتقامية. كان الهدف من اتفاقية التجارة المرحلة الأولى في عام 2020 هو تخفيف التوترات، رغم أن الوباء حول الاهتمام إلى مواضيع أخرى. حافظ الرئيس بايدن على التعريفات الجمركية الحالية وأضيف إليها تعريفة جديدة.
عودة دونالد ترامب كرئيس للولايات المتحدة في عام 2025 أشعلت التوترات مجددًا، مع اقتراح فرض تعريفات جمركية بنسبة 60% على الصين، مما يعيد الصراعات السابقة. تؤثر هذه الحرب التجارية المستمرة على سلاسل التوريد العالمية، وتقلل من الإنفاق، وتؤثر على تضخم مؤشر أسعار المستهلك.
ردود فعل محتملة في الأسواق
نتوقع حركة كبيرة في التقلبات، لذا فإن استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من تقلبات الأسعار يمكن أن تكون فعالة. في الماضي، شهدنا ارتفاع مؤشر VIX بأكثر من 40% في أسبوع واحد في مايو 2019 بعد إعلانات التعريفات الجمركية غير المتوقعة. من المحتمل حدوث حركة حادة مماثلة إذا فشلت هذه المحادثات، مما يجعل اتخاذ موقف شجاع على مؤشر سوق واسع استراتيجية محتملة.
بالنسبة للعب مباشر على الصفقة نفسها، ينبغي النظر في خيارات الشراء على VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX). الصين تستمر في هيمنتها على أكثر من 85% من معالجة الأرض النادرة العالمية، وهو إحصاء لم يتغير كثيرًا على مر السنين، لذا فإن اتفاقًا يضمن إمدادات الولايات المتحدة سيكون راحة كبيرة لهذا القطاع. شهدنا ارتفاع الأسهم في المنتجين المحليين مثل MP Materials على أي مؤشر للتراخي خلال الحرب التجارية الأولى.
أسواق العملات ستكون حساسة بشكل خاص، لا سيما العلاقة بين الدولار الأمريكي واليوان الصيني (CNH). تاريخيًا، تقدم في التجارة يؤدي إلى يوان أقوى، حيث يشير إلى نظرة اقتصادية مستقرة أكثر للصين. من المحتمل أن يدفع الاتفاق المؤكد زوج USD/CNH إلى الأسفل، مما يقدم فرصة في العقود الآجلة للعملات.
هذا الاتفاق المحتمل يعد أيضًا إشارة رئيسية لصناعات التقنية والمركبات الكهربائية، التي تعتمد بشكل كبير على هذه المواد للمغناطيس والبطاريات. سينجح الاتفاق في تخفيف مخاوف سلسلة التوريد التي أثرت على ناسداك 100 طوال العام. شراء خيارات شراء قصيرة الأجل على QQQ ETF يمكن أن يكون وسيلة فعالة للتداول ضد هذه الراحة المحتملة.
