في نوفمبر، أظهر مؤشر أسعار المنازل في المملكة المتحدة “رايت موف” انخفاضًا من 0.3٪ إلى -1.8٪. يعكس هذا الانخفاض المخاوف المستمرة بشأن أداء الاقتصاد في المملكة المتحدة ووضع الدين المالي.

انخفض زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.3155 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. يتزامن هذا الضعف في الجنيه مقابل الدولار الأمريكي مع البيانات الاقتصادية الضعيفة الواردة من المملكة المتحدة. من المقرر أن تعالج عضو خارجي في بنك إنجلترا، كاترين مان، هذه القضايا في وقت لاحق يوم الاثنين.

تعافي أسعار الذهب

ارتفعت أسعار الذهب إلى حوالي 4,105 دولارات خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. يأتي هذا الارتفاع بعد سلسلة خسائر دامت يومين، مع تراجع الدولار الأمريكي. من المتوقع حدوث مزيد من التحركات في أسعار الذهب، بتأثير من الخطابات القادمة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

من المقرر أن تصدر كل من المملكة المتحدة وكندا واليابان بيانات مؤشر أسعار المستهلك قريبًا. ومع ذلك، لن تصدر الولايات المتحدة تقارير الوظائف والتضخم لشهر أكتوبر، بسبب جدول إصدار جديد، بينما ستكون محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية محورية في فهم الاتجاهات الاقتصادية.

فشل حل الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة في تعزيز المعنويات في سوق الأسهم والسندات، حيث ضعف كلا السوقين بنهاية الأسبوع. وفي الوقت نفسه، يبقى سعر VeChain فوق 0.0150 دولار على الرغم من مواجهته لخطر انخفاض بنسبة 15٪، مع انتقال الشبكة إلى نظام إثبات الحصة المفوض.

التراجع الحاد بنسبة 1.8٪ في أسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر هو إشارة حمراء كبيرة للاقتصاد البريطاني. يؤكد هذا الضعف الذي شهدناه في الجنيه الإسترليني، الذي يكافح الآن للحفاظ على مستوى 1.3155 مقابل الدولار. يجب علينا النظر في استراتيجيات تستفيد من ضعف الجنيه الإسترليني أكثر، مثل بيع عقود الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي الآجلة أو شراء خيارات البيع على صناديق الأسهم التي تركز على المملكة المتحدة.

تأثير زيادات بنك إنجلترا على الأسعار

نستذكر أن بنك إنجلترا رفع معدله البنكي إلى ذروة بلغت 6.0٪ في أواخر عام 2024 لمكافحة ارتفاع التضخم في العام السابق. تُظهر بيانات الإسكان هذه، وهي أسوأ قراءة شهرية منذ عدم الاستقرار الذي تبع الميزانية المصغرة لعام 2022، أن تلك الزيادات العدوانية تؤدي الآن إلى تأثير كبير. لذلك، يجب أن نولي اهتمامًا كبيرًا لخطاب عضو بنك إنجلترا مان لأي إشارات على تغيير في السياسة.

المحرك الأساسي للقلق في السوق هو عدم وجود بيانات اقتصادية رسمية من الولايات المتحدة بعد الإغلاق الحكومي لشهر أكتوبر. بدون تقارير الوظائف والتضخم الرئيسية، فإننا نسير أساسًا على عمياء، مما يجعل الرهانات على الاتجاهات في المؤشرات الأمريكية محفوفة بالمخاطر. في هذا البيئة، يعد شراء التقلبات عبر خيارات على مؤشر VIX أو S&P 500 خطوة حكيمة للتحوط ضد الأخبار الغير متوقعة.

ظل التقلب الضمني مرتفعًا، مع بقاء مؤشر VIX فوق 20 لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، وهو مستوى من الخوف المستمر لم نشهده منذ أزمة البنوك الإقليمية في عام 2023. أصبحت محاضر لجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبلة الآن أهم نقطة بيانات لفهم تفكير الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. يجب أن نكون مستعدين لرد فعل كبير في السوق على اللغة المستخدمة في تلك المحاضر.

هذه الشكوك تغذي الانتقال إلى الأمان، مما يدفع الذهب للعودة نحو 4,105 دولارات للأوقية. يعكس قوة المعدن هذه حالة القلق لدى المستثمرين بشأن تباطؤ المملكة المتحدة وفراغ البيانات في الولايات المتحدة. نعتقد أن المراكز الطويلة في الذهب، إما عبر العقود الآجلة أو خيارات الشراء على صناديق الاستثمار في التعدين، تقدم تحوطًا قويًا ضد المزيد من عدم الاستقرار.

إذا نظرنا إلى الوراء، فإن التضخم المستمر طوال عامي 2023 و2024 هو ما دفع الذهب في الأصل إلى تجاوز علامة الـ3,000 دولار. يعكس تقييمه العالي الحالي استمرار المخاوف بشأن الدين الحكومي والإمكانية بأن تضطر البنوك المركزية للقيام بتخفيض الأسعار في وقت أقرب من المتوقع. أي تعليقات تدل على المسالمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن تزيد من تأجيج هذا الاستقرار.

حتى في الأسواق المضاربية، نرى علامات على هذا المزاج المحبط، مع الأصول الرقمية مثل VeChain تواجه ضغطًا كبيرًا. تؤكد صعوبات مثل هذه الأصول ذات العائد العالي أن رأس المال يتجه بعيدًا عن المخاطر نحو الأمان. يعزز هذا استراتيجيات تقليل التعرض لأصول النمو المضاربية حتى نحصل على وضوح أكبر بشأن الصورة الاقتصادية للولايات المتحدة.

أنشئ حسابك في VT Markets وابدأ التداول الآن.