تراجعت أسعار الذهب قليلاً من أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع حيث لا يزال الشعور في الأسواق متبايناً. تبلغ قيمة الذهب (XAU/USD) حوالي 4100 دولار، بانخفاض يقارب 1.5٪ بعد أن انخفض سابقاً إلى مستوى 4032 دولار.
استقر الدولار الأمريكي بفضل تصريحات حذرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بخصوص تيسير السياسة النقدية. انتهاء توقف الحكومة الأمريكية قلل بعض من جاذبية الذهب كملاذ آمن، فيما تبدو إمكانية خفض الفائدة في ديسمبر أقل احتمالا، مما ساعد الدولار على التعافي.
هناك ترقب لصدور بيانات اقتصادية أمريكية ستوفر رؤى حول توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. رغم تأثر أسواق الأسهم العالمية بمخاوف من تقييمات الذكاء الاصطناعي، لا يزال الذهب مستعداً لتحقيق مكاسب أسبوعية.
مؤشر الدولار الأمريكي شهد انتعاشاً طفيفاً، ويبلغ حالياً حوالي 99.37، بزيادة تقارب 0.20٪ في اليوم. تم تأمين تمويل قصير الأمد للحكومة الأمريكية حتى 30 سبتمبر 2026، لكن لا تزال هناك مخاوف مع احتمال توقف آخر في الأفق.
يعبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن الحذر بشأن خفض الفائدة، مع تعليقات حديثة تشير إلى ارتفاع العتبة لمزيد من التيسير. يرى المتداولون حالياً احتمالاً بنسبة 49٪ لخفض الفائدة في ديسمبر، وفقاً لأداة CME FedWatch.
فقد زوج XAU/USD زخمه بعد المكاسب الأخيرة، حيث يواجه مقاومة حول مستوى 4250 دولار. يتطلب الأمر تحركاً حاسماً لمزيد من الزخم الصعودي، مع دعم مرئي حول مستوى 4050 دولار.
يبقى الذهب خياراً شائعاً كمخزن للقيمة ودرع ضد التضخم، حيث ترفع البنوك المركزية احتياطياتها بشكل ملحوظ. يظهر ارتباطاً عكسياً مع الدولار الأمريكي والأصول ذات المخاطر، غالباً ما يرتفع عندما يضعف الدولار. يمكن للعوامل الخارجية مثل عدم الاستقرار الجيوسياسي أن تؤثر على أسعار الذهب بشكل كبير.
يتكيف السوق مع نبرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، مما يسحب الذهب من أعلى مستوياته الأخيرة. مع فرصة خفض الفائدة في ديسمبر الآن دون 50٪، يجد الدولار الأمريكي موقعه المناسب ويخلق رياحاً معاكسة لنا. نحن نراقب مستوى 4100 دولار عن كثب، حيث أن الكسر المستدام إلى الأسفل قد يسبب حركة سريعة نحو دعم 4000 دولار.
مع وجود هذه الإشارات المتضاربة، نرى فرصة في الخيارات للاستفادة من توقع التقلبات. إن إنشاء إستراتيجية “Long Straddle”، التي تتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع، قد يثبت جدواه إذا حصل كسر حاد أسفل دعم 4000 دولار أو مقاومة 4250 دولار. هذه طريقة للتمركز لتحرك حاسم بمجرد أن يستوعب السوق البيانات الاقتصادية المتأخرة.
