يرتفع الدولار الأسترالي بسبب بيانات سوق العمل الأسترالية القوية والمؤشرات الاقتصادية الصينية المواتية. لا يزال السوق حذراً بسبب عدم اليقين الذي يواجه الدولار الأمريكي، خاصة بعد إغلاق الحكومة الأمريكية الذي لم يثبت قيمته.
يتداول زوج العملات AUD/USD عند 0.6550، بزيادة قدرها 0.30٪، بفضل الإفراجات الاقتصادية القوية من أستراليا والصين مع استمرار المخاوف المتعلقة بالدولار الأمريكي. أظهرت إحصائيات العمل الأسترالية انخفاض معدل البطالة إلى 4.3٪ وزيادة في التوظيف بمقدار 42.2 ألف في أكتوبر، مما يشير إلى سوق عمل مزدهرة.
المؤشرات الاقتصادية الصينية
كانت الإحصائيات الصينية أيضاً داعمة، حيث ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 2.9٪ على أساس سنوي وزادت الإنتاجية الصناعية بنسبة 4.9٪. على الرغم من أن بعض المؤشرات كانت مخيبة للآمال قليلاً، إلا أن الطلب المحلي في الصين لا يزال قوياً، مما يعود بالنفع على الاقتصاد الأسترالي نظراً لعلاقات التجارة بين البلدين.
يكافح الدولار الأمريكي على الرغم من انتهاء إغلاق الحكومة، حيث يظهر مؤشر الدولار ضعفا. يساهم التأخير المحتمل في إصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية مثل مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر في عدم اليقين الذي يؤثر على توقعات السياسة النقدية وقرارات الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة. كذلك فإن المخاوف المتعلقة بتخفيض معدلات الفائدة في ديسمبر وأسواق العمل المهدئة تؤثر سلبًا على الدولار الأمريكي.
نظراً لتقرير التوظيف الأسترالي القوي والبيانات الصينية المتينة، نتوقع استمرار الضغط التصاعدي على زوج العملات AUD/USD. إن انخفاض معدل البطالة في أستراليا إلى 4.3٪ في أكتوبر 2025 يعزز موقف بنك الاحتياطي الأسترالي الحذر، مما يجعل تخفيض معدلات الفائدة غير محتملاً في المستقبل القريب. هذه القوة الأساسية في الاقتصاد الأسترالي تتناقض بشكل حاد مع الوضع الحالي في الولايات المتحدة.
لا يزال الدولار الأمريكي ضعيفاً بسبب عدم اليقين الكبير الناجم عن إغلاق الحكومة الأخير. التأخير المحتمل أو حتى إلغاء البيانات الاقتصادية، خاصة مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر، يلقي بظلاله على مسار الاحتياطي الفيدرالي. شهدنا قلقًا مماثلاً في الأسواق حول فجوات البيانات أثناء مخاوف الإغلاق أواخر 2023، والتي قادت تاريخياً إلى فترات من التقلب المتزايد في العملات.
استراتيجية سوق متداولي المشتقات
يجعل هذا الفراغ في البيانات من الصعب تسعير الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، حتى مع بعض الأعضاء الذين يبدون حذرًا. نسبة احتمال أن الفيدرالي سيبقي معدلات الفائدة ثابتة في ديسمبر، كما اقترحت أداة CME FedWatch، تعكس نظرة متباينة بعمق. من المرجح أن يبقي هذا التردد الدولار الأمريكي في موقع دفاعي أمام العملات التي لديها مسار واضح للسياسة النقدية.
بالنسبة لمتداولي المشتقات، يفضل هذا المناخ الإستراتيجيات التي تستفيد من قوة الاقتصاد الأسترالي والغموض الأمريكي. نعتقد أن شراء خيارات الاتصال لزوج العملات AUD/USD بانتهاء في أواخر ديسمبر 2025 أو بداية يناير 2026 يوفر طريقة ذات مخاطر محدودة للاستفادة من الاتجاه الصعودي المتوقع في الزوج. يبدو أن تحقيق هدف حول مستوى 0.6700 يمكن تحقيقه إذا استمر تأخير البيانات الأمريكية وظلت الأسس الأسترالية قوية.
يhover مؤشر تقلبات بورصة شيكاغو (VIX) حول 22، وهو مستوى مرتفع مقارنةً بمتوسطه التاريخي، مما يشير إلى أن المتداولين يحددون أسعارًا لمزيد من المخاطر. لذلك، يعد استخدام الفروق، مثل انتشار دعوة الثور على AUD/USD، طريقة حكيمة لتقليل القسط المدفوع للخيارات. ستحد هذه الاستراتيجية من الأرباح المحتملة لكنها تقلل بشكل كبير من تكلفة الدخول في سوق عالي التقلب.
نظراً إلى خريطة الحرارة للعملات، يظهر الدولار الأسترالي أيضاً قوة كبيرة مقابل الجنيه البريطاني. يشير هذا إلى تجارة محتملة أخرى للتنويع يمكن أن تكون موقفاً طويل الأمد لـ AUD/GBP. يسمح لنا ذلك بالتعبير عن وجهة نظر صعودية بشأن الاقتصاد الأسترالي مع تجنب التعرض المباشر للطبيعة غير المتوقعة لإصدارات البيانات الأمريكية في الأسابيع القادمة.
