في سبتمبر، بلغ حجم التجارة الخارجية لروسيا 13.595 مليار دولار، بزيادة عن 7.466 مليار دولار في الفترة السابقة. هذه الزيادة تسلط الضوء على تحول في النشاط الاقتصادي وديناميات التجارة داخل البلاد.
تمت ملاحظة حركات أخرى في السوق، حيث تأخر مؤشر داو جونز الصناعي بسبب تعافي أسهم الذكاء الاصطناعي وتأخر في إصدار البيانات. انخفضت أسعار الذهب إلى أقل من 4,100 دولار، متأثرة بقوة الدولار الأمريكي وخطاب الاحتياطي الفيدرالي.
انخفض معدل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى 1.3140 وسط مكاسب الدولار، مع إضافة المخاوف السياسية والمالية في المملكة المتحدة للضغط. وعلى النقيض، واجهت العملات الرقمية اتجاهًا هبوطيًا، حيث تم تداول البيتكوين فوق 97,000 دولار ولكنه أظهر طلبًا أضعف عبر السوق.
شهدت VeChain ترقية رئيسية، حيث تحولت من نظام إثبات السيادة إلى نظام إثبات الدول المفوض. يهدف هذا التغيير إلى تمكين نمو الشبكة، على الرغم من بقاء خطر الهبوط بنسبة 15% للأصل الرقمي.
تركز الأسواق الأسبوعية على تحليل بيانات ما بعد توقف العمل الحكومي في الولايات المتحدة والتأثيرات المحتملة على معنويات المستثمرين.
في ضوء النبرة الصارمة من الاحتياطي الفيدرالي، نلاحظ أن السوق قد خفض بشكل كبير الرهانات على خفض سعر الفائدة في ديسمبر. يتم دفع هذه النبرة من خلال بيانات التضخم الأخيرة، والتي على الرغم من التخفيف الطفيف، لا تزال عند مستويات أعلى من هدف الفيدرالي، حيث ثبت آخر قراءة لمؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر 2025 عند 3.4%. وبالتالي، تراجعت احتمالية خفض السعر إلى 15% فقط من أكثر من 50% منذ شهر، وفقًا لأداة FedWatch لمجموعة CME.
هذا الديناميك يؤدي إلى انتعاش قوي في الدولار الأمريكي، مما يضع ضغطًا على أزواج العملات الرئيسية. نراقب اليورو/الدولار الأمريكي يكافح للإبقاء على مستوى 1.1600، بينما يتجه الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3140، متأثراً ببيانات ضعيفة لمبيعات التجزئة في المملكة المتحدة واستمرار عدم اليقين حول الخطط المالية للحكومة. يبدو أن الاستراتيجيات المشتقة التي تفضل قوة الدولار، مثل شراء الخيارات على اليورو أو الجنيه الإسترليني، مهيأة بشكل جيد في الأسابيع القادمة.
الذهب ضحية مباشرة لهذا الوضع، حيث انخفض دون العلامة الأساسية 4,100 دولار مع ارتفاع عوائد الخزانة الأمريكية مما يجعل المعدن غير المربح أقل جاذبية. ارتفع العائد الأمريكي لمدة 10 سنوات إلى 4.75% هذا الأسبوع، وإذا استمر، نتوقع أن يختبر الذهب الدعم النفسي عند 4,000 دولار للأونصة. يجب على المتداولين النظر في المراكز القصيرة أو الخيارات الوقائية على الأصول المتعلقة بالذهب حتى يلين موقف الفيدرالي.
نحن نرى أيضًا هذا الاتجاه المتجنب للمخاطر يمتد إلى الأصول الأكثر مضاربة مثل العملات الرقمية. مع تراجع الطلب المؤسسي والتجزئة، تراجع البيتكوين من أعلى مستوياته الأخيرة إلى حوالي 97,000 دولار، وتظهر البيانات الأخيرة تدفقات خارجة ثابتة أسبوعياً من منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية خلال الشهر الماضي. يشير هذا إلى أنه في ظل بيئة سياسة نقدية أكثر تشددًا، يتدفق رأس المال خارج الأصول عالية المخاطر.
القفزة المفاجئة في الفائض التجاري لروسيا إلى ما يقرب من 13.6 مليار دولار هي نقطة بيانات ملحوظة، وربما تكون مدفوعة بأسعار الطاقة القوية خلال الربع الثالث من عام 2025. بينما يوفر هذا دعمًا أساسيًا لبعض الأصول الروسية، إلا أن الصورة الماكرو العالمية يسيطر عليها الدولار الأمريكي القوي. سيكون من الخطر مواجهة الاتجاه السوقي العام استناداً إلى هذه البيانات الفردية الخاصة بالبلد.
