ارتفع الرصيد التجاري غير المعدل موسمياً لمنطقة اليورو إلى 19.4 مليار يورو في سبتمبر، بعد أن كان 1 مليار يورو سابقاً. يشير هذا التغيير إلى تحسن في نسبة الصادرات إلى الواردات في المنطقة خلال هذه الفترة.
واصلت أسعار الذهب الانخفاض، لتصل إلى 4,100 دولار مع تراجع التوقعات بشأن تخفيض الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يعكس هذا الاتجاه تراجعاً يومياً بمعدل أكثر من 1%.
ديناميكيات سوق العملات المشفرة
واجهت العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم والريبل عمليات بيع في السوق، حيث سجلت انخفاضات بأكثر من 5% و10% و2% على التوالي. انخفض البيتكوين إلى ما دون مستوى 100,000 دولار، مما يشير إلى إمكانية المزيد من التصحيح.
تواجه بنك اليابان توقعات متزايدة بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل. مع أن المعدلات الحالية عند 0.5%، تتزايد التوقعات حول إمكانية حدوث تغيير في السياسة بقيادة المحافظ أويدا.
انخفض سعر سولانا إلى أدنى مستوى له منذ خمسة أشهر، حيث سجلت خسائر بأكثر من 13% هذا الأسبوع. يُعزى هذا الانخفاض إلى التدفقات الصافية الأدنى على الإطلاق في الولايات المتحدة لصناديق المؤشرات المتداولة المخصصة لسولانا، ما يعكس انخفاض الطلب المؤسسي.
يعد الارتفاع الكبير في الفائض التجاري لمنطقة اليورو لشهر سبتمبر إلى 19.4 مليار يورو علامة بارزة على دعم الاقتصاد في المنطقة. يقترح ذلك النظر في المراكز التي تستفيد من اليورو القوي، مثل خيارات الشراء على زوج اليورو/الدولار. ومع اختبار الزوج لأعلى المستويات الأسبوعية قرب 1.1650، قد يوفر هذا الخبر الزخم اللازم للاختراق.
التباين الاقتصادي بين منطقة اليورو والمملكة المتحدة
استرجاع الفائض القوي يذكرنا بالأداء القوي للصادرات الذي شوهد في أواخر عام 2024، مما يدل على مرونة اقتصادية كامنة. ومع تأكيد بيانات يوروستات أن التضخم لا يزال عند 2.4% لشهر أكتوبر، قد يضطر البنك المركزي الأوروبي لتأجيل أي تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة. ستدعم هذه السياسة اليورو مقابل العملات الرئيسية الأخرى.
في المقابل، يظل الوضع مختلفاً في المملكة المتحدة، حيث تؤثر المخاوف المالية المستمرة على الجنيه الإسترليني. تخلق هذه الظروف حجة قوية للنظر في استراتيجيات المشتقات الطويلة لليورو/الجنيه الإسترليني. يمكننا استخدام ذلك للاستفادة من التباين بين تعزيز منطقة اليورو وعدم الاستقرار السياسي في المملكة المتحدة.
علينا، مع ذلك، مراقبة الدولار الأمريكي، حيث تتلاشى التوقعات بشأن خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية من الأسبوع الماضي إضافة قوية لـ 210,000 وظيفة، ما يبقي الاحتياطي الفيدرالي في وضع حذر. يمكن لقوة الدولار هذه أن تحد من ارتفاع اليورو/الدولار، مما يجعل التداولات ذات التقلبات اعتبارًا إذا ما تحرك الزوج للتجميع.
