تعزز الدولار الأسترالي (AUD) مقابل الدولار الأمريكي (USD) عقب صدور البيانات الاقتصادية من الصين. زادت مبيعات التجزئة في الصين بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أكتوبر، متجاوزة التوقع المتوقع 2.7% ولكنها كانت أقل بقليل من نسبة سبتمبر 3.0%. نما الإنتاج الصناعي بنسبة 4.9% على أساس سنوي، متخلفًا عن التوقعات البالغة 5.5% بعد زيادة سابقة بلغت 6.5%. انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة حتى الآن إلى -1.7%، مخالفًا التوقعات ب -0.8%، منخفضًا من -0.5% في سبتمبر. أما سوق العمل الأسترالي، فقد أظهر تحسنًا مع انخفاض معدل البطالة إلى 4.3% في أكتوبر مقابل التوقعات ب 4.4%، وزيادة ملحوظة في تغيير التوظيف إلى 42.2 ألف وظيفة. في الوقت نفسه، واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادي، على الرغم من حل إغلاق الحكومة.
أظهر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أداءً ضعيفًا، حيث بلغ حوالي 99.20، متأثرًا بمخاوف سوق العمل والتضخم. مع إشارات متضاربة من الاقتصاد الأمريكي، بما في ذلك ارتفاع معدل التضخم إلى 3%، زادت احتمالية تخفيف السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أداة CME FedWatch أشارت إلى احتمالية بقرابة 50% لخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي في ديسمبر. في ما يتعلق بأزواج العملات، تداول زوج AUD/USD حول 0.6540 يوم الجمعة مرتفعًا فوق المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام، مما يشير إلى اتجاه صعودي على المدى القصير. لا يزال الدولار الأسترالي مرتبطًا بشكل مؤثر بسعر الفائدة، أسعار خام الحديد، صحة الاقتصاد الصيني، وميزان التجارة الأسترالية.
التباين لصالح الدولار الأسترالي
في ظل الوضع الحالي في 14 نوفمبر 2025، نرى تباينًا واضحًا لصالح الدولار الأسترالي مقارنة بنظيره الأمريكي. إن مزيجًا من سوق العمل الأسترالي القوي بشكل مفاجئ وإشارات التعافي من أكبر شريك تجاري لها، الصين، يخلق سردًا صعوديًا للدولار الأسترالي. يتناقض هذا بشكل حاد مع حالة عدم اليقين التي تحيط بآفاق الاقتصاد الأمريكي في أعقاب الإغلاق الحكومي الأخير.
بالنسبة للمتداولين في الأسواق المشتقة، فإن هذا الوضع يوحي بالتوجه إلى المزيد من الارتفاع في زوج AUD/USD. انخفاض معدل البطالة في أستراليا إلى 4.3% يعزز من الموقف الحذر لبنك الاحتياطي الأسترالي، مما يجعل تخفيض أسعار الفائدة في المدى القريب أقل احتمالًا. إن هذا التباين في السياسة النقدية مع الاحتياطي الفيدرالي، حيث لا تزال الأسواق تسعر احتمالية بنسبة 50% لخفض الفائدة في ديسمبر، يعطي سببًا أساسيًا لبقاء طويل الأجل على الدولار الأسترالي.
بيانات الصين، وإن كانت مختلطة، تقدم بصيصًا من الأمل. إن الرقم الذي جاء أفضل من المتوقع لمبيعات التجزئة مشجع بشكل خاص، خاصة بعد المخاوف المستمرة حول قطاع العقارات في الصين التي شهدناها طوال عام 2024. ومع بقاء أسعار خام الحديد على استقرار حاليًا حول 125 دولارًا للطن، تبقى أحد صادرات أستراليا الرئيسية مدعومة بشكل جيد، مما يضيف طبقة أخرى من القوة للدولار الأسترالي.
التحديات التي تواجه الدولار الأمريكي
على الجانب الآخر من التداول، يتصارع الدولار الأمريكي مع ضبابية واضحة في التوجه. آثار الإغلاق الحكومي القياسي الذي استمر 43 يومًا تعني أن البيانات الاقتصادية الرئيسية لشهر أكتوبر قد تكون غير موثوقة، مما يخلق ضبابًا من الشكوك للمتداولين والاحتياطي الفيدرالي على حد سواء. يزيد الارتفاع الحاد في عدد الوظائف المعلنة التي خفضتها شركة Challenger, Gray & Christmas من الخطورة بشكل كبير، مما يتناقض بشكل حاد مع سوق العمل الأكثر استقرارًا الذي شهدناه في عام 2024.
الإشارات المختلطة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لا تساعد في موقف الدولار. بينما يشدد بعض الأعضاء على مرونة الاقتصاد، يشير آخرون مثل نيل كاشكاري إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا عند 3%، مما يخلق ارتباكًا في السياسات. هذا الوضع الذي يتسم بانعدام الثقة وضعف بيانات العمل الخاصة يعطي المتداولين سببًا لتفضيل العملات ذات الصورة الاقتصادية الأكثر وضوحًا.
من منظور تكتيكي، نحن نراقب زوج AUD/USD وهو يتماسك فوق المتوسطات المتحركة الأساسية على المدى القصير، مما يشير إلى قوة أساسية. قد يكون شراء خيارات شراء بسعر تنفيذ قريب من مستوى المقاومة العلوي عند 0.6630 طريقة فعالة للاستفادة من احتمال تحرك السوق الأعلى في الأسابيع المقبلة. سيكون القسط المدفوع للخيار هو الحد الأقصى للمخاطرة في التداول.
لإدارة المخاطر، يجب على المتداولين أيضًا مراعاة مستويات الدعم الرئيسية حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 0.6536. إذا قام الزوج بالهبوط دون هذا المستوى، فقد يشير ذلك إلى فقدان الزخم. لذلك، فإن شراء خيارات البيع الوقائية بسعر تنفيذ حول 0.6470 يمكن أن يحمي من هبوط غير متوقع بفعل المشاعر العالمية السلبية أو تحول مفاجئ إلى الحذر من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
