ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى 1.1656 ولكنه واجه مقاومة عند 1.1661 مع تراجع الدولار الأمريكي على الرغم من تلاشي التوقعات بخفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. انخفضت معنويات السوق بعد إعادة فتح الحكومة الأمريكية، مع وجود احتمال بنسبة 50% بعدم خفض معدل الفائدة في ديسمبر. زاد الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو بنسبة 0.2%، إلا أن هذا كان أقل من التوقعات.
شهد اليورو ارتفاعاً مقابل الدولار الأمريكي، ليصل إلى أعلى مستوى خلال أسبوعين عند 1.1656، بالرغم من عدم تجاوزه المقاومة الأساسية لـ50 يومًا لمتوسط الحركة. حدث هذا في ظل عوائد مرتفعة لسندات الخزانة الأمريكية رغم انخفاض توقعات خفض الفائدة. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.34% إلى 99.14.
ردود فعل السوق
شهدت وول ستريت خسائر حيث تضاءلت شهية المخاطرة عقب إعادة فتح الحكومة الأمريكية. ظهرت شكوك بشأن خفض آخر للفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث تبنى المسؤولون موقفا حذرا بالرغم من ملاحظة ضعف في سوق العمل. شهد الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو زيادة طفيفة، مفقوداً لتوقعات الزيادة بنسبة 0.7%.
يظل اليورو عملة رئيسية، تديرها في منطقة اليورو البنك المركزي الأوروبي المكلف بالحفاظ على استقرار الأسعار. البيانات الاقتصادية القوية يمكن أن تدعم اليورو، بينما تستجيب تعديلات البنك المركزي الأوروبي في معدلات الفائدة لمستويات التضخم. زوج العملات EUR/USD هو الأكثر تداولاً عالمياً، حيث تلعب اليورو دورًا حيويًا في موازين التجارة العالمية والمؤشرات الاقتصادية.
نرى زوج اليورو/الدولار الأمريكي يضغط ضد متوسط الحركة لـ50 يوماً عند 1.1661، وهو حاجز تقني رئيسي. يأتي هذا القوة في اليورو رغم تسعير السوق فقط بنسبة 50/50 لاحتمال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الشهر المقبل. يدعم هذا الشك البيانات الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي من أكتوبر 2025، والتي أظهرت أن التضخم لا يزال ثابتاً عند 3.4%، مما يمنح المسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي ميلاً للإحجام عن خفض الفائدة.
على الجانب الآخر من الزوج، تبدو أساسيات اليورو مختلطة، مما يخلق صورة معقدة للمتداولين. يتماشى الفشل الأخير في الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو مع أحدث مؤشرات مديري المشتريات لمؤسسة S&P Global لمنطقة اليورو، والتي سجلت انكماشاً عند 45.8 لأكتوبر 2025. ومع ذلك، مع بقاء التضخم في منطقة اليورو HICP أعلى من الهدف بنسبة 2.8%، ليس لدى البنك المركزي الأوروبي مساحة كبيرة ليصبح مفرطاً في نهجه التحفيزي.
استراتيجيات التداول
يشير هذا التصادم بين التضخم المستمر والنمو المتباطئ في كلا الاقتصادين إلى أن التقلبات من المحتمل أن تزداد في الأسابيع المقبلة. لقد شهدنا حركة أسعار متقلبة مماثلة في أواخر عام 2023 عندما كانت الأسواق تكافح لتفسير نوايا البنوك المركزية بعد دورة رفع طويلة. بالنسبة لمتداولي المشتقات، قد تجعل هذه البيئة استراتيجيات مثل شراء الخيارات الثنائية جذابة، حيث يحققون أرباحاً من تحرك كبير في السعر في أي اتجاه دون الرهان على الاتجاه الذي ستسلكه الأسواق.
بالنسبة لأولئك الذين يتوقعون اختراقًا صعوديًا، فإن التحرك المستدام فوق 1.1661 هو الإشارة التي يجب مراقبتها. يمكننا استخدام هذا الزناد لشراء خيارات الشراء بسعر تنفيذ قريب من 1.1700 للاستفادة من ارتفاع محتمل. على العكس من ذلك، إذا استمرت المقاومة وسقط الزوج تحت 1.1600، فإن شراء خيارات البيع مع سعر تنفيذ حول 1.1550 سيكون استراتيجية قابلة للتطبيق للتوجه نحو مستوى الدعم 1.1500.
على مدى الأسابيع القليلة المقبلة، يجب علينا مراقبة الأرقام الأولية للتضخم في منطقة اليورو وتقرير العمالة الأمريكي الحاسم لشهر نوفمبر 2025. ستؤثر هذه النقاط البيانية بشكل كبير على قرارات البنوك المركزية وربما توفر الزخم للحركة الكبيرة التالية لزوج اليورو/الدولار. ستحدد رد فعل السوق تجاه هذه البيانات ما إذا كان الزوج سيخترق للأعلى أو يعكس مكاسبه الأخيرة.
