تم الإبلاغ عن رصيد أسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر بنسبة -17%. كان هذا أقل من المتوقع (14%-)، مما يشير إلى تراجع في ظروف سوق الإسكان.
في سوق العملات الأجنبية، عاد زوج العملات AUD/JPY إلى أعلى مستوى سنوي بالقرب من 101.60، متأثراً ببيانات التوظيف الأسترالية القوية. في الوقت نفسه، اكتسب الدولار الأسترالي قوة، مما زاد من مستويات الحذر لدى بنك الاحتياطي الأسترالي.
توقعات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة
من المتوقع أن يُظهر الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة توسعاً طفيفاً في الربع الثالث، مما يدعم التوقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل بنك إنجلترا. ظل زوج العملات GBP/USD أدنى 1.3150 قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي.
بقي زوج العملات EUR/USD دونه 1.1600 بينما كان الأسواق تنتظرون تعليقات من صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 99.50 بعد انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية.
في سوق العملات الرقمية، تجاوزت العملة الرقمية Sui (SUI) مبلغ 2.00 دولار، مدفوعة بارتفاع بنسبة 3.5%، على الرغم من انخفاض القيمة الإجمالية للقيمة المحفوظة في التمويل اللامركزي بنسبة 15%. يعكس هذا الاتجاه في السوق شعورًا عامًا بالتفاؤل داخل قطاع العملات الرقمية.
يظهر سوق الإسكان في المملكة المتحدة علامات ضعف واضحة، حيث جاءت آخر بيانات توازن الأسعار لشهر أكتوبر متراجعة بنسبة 17%، وهي أسوأ مما كان متوقعًا. كما أظهرت البيانات الأخيرة لبنك إنجلترا تراجعًا في موافقات الرهن العقاري إلى أدنى مستوى لها في عام، مما يعزز هذا الاتجاه البارد. يضغط هذا الضعف الاقتصادي على بنك إنجلترا لتيسير السياسة النقدية.
توقعات أسعار الفائدة
نشهد توقعاً قوياً لخفض سعر الفائدة في ديسمبر، حيث يتم الآن تسعير مقايضات أسعار الفائدة باحتمالية تزيد عن 85% لتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس. من المتوقع أن يبقى الجنيه الإسترليني تحت الضغط خاصة مع معاناة GBP/USD للبقاء فوق 1.3120 حالياً. قد يفكر المتداولون في شراء خيارات البيع على الجنيه للتأمين ضد أو المضاربة على مزيد من الانخفاض في الأسابيع المقبلة.
في الوقت نفسه، يتقوى الدولار الأمريكي الآن بعد انتهاء أطول إغلاق حكومي في التاريخ، مما يزيل مصدر قلق رئيسي في السوق. هذه نمط مشابه لما شهدناه في أوائل 2019 بعد انتهاء إغلاق سابق، حيث عززت حركة الارتياح الدولار. دفع مؤشر الدولار باتجاه 99.50 يمثل اختراقاً مهماً لنطاقه الذي كان عليه في معظم الربع الثالث.
هذه القوة في الدولار تربط EUR/USD تحت مستوى 1.1600، ونعتقد أن هذا الاتجاه سيستمر مع توقعات تصريحات الفيدرالي. في المقابل، يدعم الدولار الأسترالي ببيانات توظيف قوية، ما يجعل البنك المركزي الأسترالي أقل احتمالا لخفض الفائدة مقارنة ببنك إنجلترا. هذا الاختلاف في السياسات يجعل من أزواج العملات مثل AUD/GBP جذابة للشراء.
المرونة في سعر الذهب بالقرب من 4,200 دولار للأوقية ملحوظة، خاصة مع الدولار الأمريكي الأقوى. يشير هذا إلى أن الطلب الأساسي يتم تحفيزه بواسطة التضخم العالمي المستمر الذي شهدناه طوال عامي 2024 و2025. يدعم هذا البيئة استراتيجية شراء خيارات الشراء على الانخفاضات السعرية بدلاً من محاولة المراهنة على قوة الدولار.
