في أكتوبر، سجل مؤشر أسعار المستهلك في الأرجنتين نمواً بنسبة 2.4%، متجاوزاً التوقع المتوقع البالغ 2.2%. تشير البيانات إلى معدل تضخم أعلى مما كان متوقعاً للشهر.
في مكان آخر، شهدت أستراليا انخفاضاً في معدل البطالة ليصل إلى 4.3%، خلافاً للتوقعات التي كانت تشير إلى 4.4%. في هذه الأثناء، تناقش التحليلات الاقتصادية في اليابان مسألة استدامة الديون واستراتيجيات النمو الاقتصادي المحتملة دون زيادة في الضرائب.
نظرة عامة على الأسواق المالية
في الأسواق المالية، تم تداول زوج يورو/دولار أمريكي تحت حاجز 1.1600 في ظل توقعات بحلول لأزمة إغلاق الحكومة الأمريكية. وبالمثل، شهد زوج جنيه إسترليني/دولار أمريكي بعض الانتعاش، حيث تم تداوله فوق مستوى 1.3100 على الرغم من الخسائر السابقة.
ارتفعت أسعار الذهب إلى ما يقرب من 4,200 دولار في ظل آمال بخفض معدل الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي وقرارات تمويل الحكومة الأمريكية الوشيكة. على صعيد العملات الرقمية، انتعشت قيمة سوي فوق مستوى 2.00 دولار على الرغم من الانخفاض الأخير بنسبة 15% في القيمة الكلية المحصورة في التمويل اللامركزي.
تناقش المقالة أيضًا إمكانية أن يصبح تكوين رأس المال المستوحى من الطروحات الأولية للعملات مجالًا جديدًا للنمو في العملات الرقمية بحلول عام 2026. وتقدم رؤى حول كيفية اختيار أفضل الوسطاء في عام 2025 في مختلف المناطق وظروف السوق.
الدولار الأمريكي وعقود الذهب المستقبلية
يظهر الدولار الأمريكي ضعفًا مع اقتراب التصويت لإنهاء إغلاق الحكومة، مما يزيل جزءًا رئيسيًا من عدم اليقين في السوق. نرى أن هذا يوجه التركيز الكامل للسوق مجددًا إلى سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي النقدية واحتمالية تخفيض أسعار الفائدة في المستقبل. يجب أن تتوقع استراتيجيات المشتقات استمرار ضعف الدولار مقابل العملات المدعومة من البنوك المركزية الأكثر تشددًا.
يشير الارتفاع القوي للذهب إلى ما يقرب من 4,200 دولار للأوقية إلى توقع السوق لتيسير من قبل البنك الفيدرالي. بالنظر إلى أن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر 2025 سجلت نسبة عالية تبلغ 3.4%، فإن ذلك يشير إلى أن المتداولين يراهنون على أن البنك الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة حتى إذا لم يتم احتواء التضخم بشكل كامل. في هذا الوضع، تبدو المراكز الطويلة في عقود الذهب المستقبلية وعقود الخيارات ذات جاذبية للأسابيع المقبلة.
نراقب أيضًا الدولار الأسترالي عن كثب بعد أن انخفض معدل البطالة لديهم إلى 4.3%، متفوقًا على التوقعات. من المحتمل أن تمنع هذه البيانات القوية في سوق العمل من خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الأسترالي، مما يخلق تباينًا في السياسة النقدية مع الولايات المتحدة. هذا الاختلاف الأساسي يدعم الاستراتيجيات التي تحقق أرباحًا من ارتفاع معدل تبادل الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي، مثل شراء خيارات الشراء على الدولار الأسترالي.
في اليابان، تشير التعليقات الرسمية إلى مسار بطيء جدًا لبلوغ هدف التضخم البالغ 2%، وهي موقف حذر لاحظناه منذ التحولات الطفيفة في سياسة بنك اليابان في عام 2024. لذلك من المقرر أن يستمر الفارق الكبير في أسعار الفائدة بين اليابان وغيرها من الاقتصادات الكبرى. وهذا يحافظ على استمرارية صفقات التداول التي تعتمد على بيع الين الياباني لتمويل الاستثمارات في العملات ذات العائد الأعلى.
