يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في تجربة ضغط هبوطي طفيف، محافظاً على التداول تحت مستوى 1.1600. ينتظر المشاركون في السوق تصويت مجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون التمويل لإنهاء الإغلاق الحكومي وينتظرون إشارات من صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
يستعيد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عافيته، ويتداول حول مستوى 1.3130 خلال الجلسة الأمريكية. يضعف الدولار الأمريكي مع تقدم مشروع قانون التمويل لإنهاء الإغلاق الحكومي، مع توقعات بأن أكبر إغلاق في تاريخ الولايات المتحدة سينتهي قريباً.
استمرار ارتفاع الذهب
يواصل الذهب حركته الصعودية، ليصل إلى حوالي 4,195 دولار في بداية يوم الخميس. يأتي ارتفاع المعدن مع اقتراب انتهاء الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة، وفتح الطريق أمام إجراءات مستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
تسلط شركة Bitwise الضوء على اتجاه مستقبلي في العملات الرقمية، يقترح العودة إلى تكوين رأس المال المستوحى من العروض الأولية للعملات بحلول عام 2026. من المتوقع أن يؤدي هذا التطور إلى بداية حقبة جديدة من الابتكار المالي داخل صناعة العملات الرقمية.
يعزز التفاؤل بشأن الوضع الحكومي في الولايات المتحدة الإحساس بالمخاطرة عبر الأسواق الأوروبية. ومع ذلك، ينحرف مؤشر FTSE 100 قليلاً، حيث يشهد انخفاضاً طفيفاً وسط المكاسب الأوسع.
يرتفع عملة Sui (SUI)، متجاوزة عتبة 2.00 دولار بعد التقلبات الأخيرة. يأتي هذا الارتفاع بعد زيادة بنسبة 3.5%، مستعيداً من الانخفاض السابق إلى 1.98 دولار مع استعادة سوق العملات الرقمية للزخم.
التركيز في السوق وتأثيره
نرى أن التركيز الرئيسي في السوق هو نهاية متوقعة للإغلاق الحكومي الأمريكي، مما يعزز الشهية للمخاطرة. يتسبب هذا التفاؤل في ضعف الدولار الأمريكي مع انتقال التجار بعيداً عن الملاذات الآمنة. أي تأخير أو فشل في تصويت المجلس سيعكس هذا الشعور بشكل حاد.
بمجرد حل الإغلاق، سيتحول الاهتمام إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي للحصول على إرشادات بشأن أسعار الفائدة. الأسواق تتوقع بشكل متزايد تخفيضات في الأسعار مع بداية 2026، مع بيانات العقود الآجلة الحالية التي تشير إلى احتمال أكثر من 70% لتخفيض بحلول مارس. يعتبر هذا التوقع القوة الرئيسية التي تدفع بعض فئات الأصول في الوقت الحالي.
يعتبر ارتفاع الذهب نحو 4,200 دولار نتيجة مباشرة لهذه الآمال في تخفيض الأسعار، وهو أمر رأيناه آخر مرة خلال دورات التيسير النقدي في أوائل العقد 2020. نعتقد أن استخدام خيارات الشراء على عقود الذهب الآجلة هو وسيلة مجدية للاستفادة من هذا الزخم. ومع ذلك، بالنظر إلى السعر التاريخي المرتفع، فإن شراء خيارات الوقاية التحوطية هو وسيلة وحيدة ضد أي تعليق غير متوقع من الاحتياطي الفيدرالي.
يعاني اليورو/الدولار الأمريكي تحت المستوى الرئيسي 1.1600، مما يظهر حذراً ملحوظاً قبل تصريحات المجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبلة. نعتقد أن هذا الزوج سيظل تحت الضغط حتى يقدم الاحتياطي الفيدرالي إشارات واضحة على تغيير المنحى. يمكن للتجار النظر في خيارات البيع للتحوط ضد سيناريو يستعيد فيه الدولار قوته.
على النقيض، كسر الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3100، مستفيدًا بشكل شبه كامل من تراجع الدولار. نحن حذرون، حيث يوحي الأداء الضعيف لمؤشر FTSE 100 بضعف كامن في الاقتصاد البريطاني. يجعل هذا ارتفاع الجنيه عرضة للخطر إذا وجد الدولار سبباً للانتعاش.
في العملات الرقمية، ترتفع أصول مثل SUI مع الجو العام المتفائل، مستعيدة علامة 2.00 دولار. الرواية طويلة الأجل حول دورة تكوين رأس المال الجديدة في 2026 توفر خلفية متفائلة للقطاع. في الوقت الحالي، يمكن استخدام خيارات الشراء على الأصول الرقمية الكبرى لتداول الشعور الإيجابي الناجم عن صفقة حكومية متوقعة.
