ارتفع سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي لليوم السادس على التوالي مع تباطؤ عودة الدولار الأمريكي. يستفيد اليورو من بيانات التضخم القوية في ألمانيا والإشارات القوية من البنك المركزي الأوروبي (ECB).
يعتزم مجلس النواب الأمريكي التصويت على تشريع لإنهاء إغلاق الحكومة. إذا تم الموافقة، سيتم تحويل مشروع القانون إلى الرئيس ترامب للموافقة النهائية، مما يموّل معظم الوكالات الفيدرالية حتى يناير 2026 وبعضها حتى سبتمبر 2026.
بيانات التضخم الألمانية وإشارات البنك المركزي الأوروبي
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المنسق في ألمانيا بنسبة 0.3% شهريًا و2.3% سنويًا في أكتوبر، وهو ما يتماشى مع التوقعات. صرحت عضو البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل أن اقتصاد منطقة اليورو يظهر زخمًا إيجابيًا، مع إمكانية ارتفاع التضخم، لكن أسعار الفائدة حاليًا في وضع جيد.
يراقب المستثمرون التطورات الأمريكية وتقرير الإنتاج الصناعي المخطط له في منطقة اليورو. تثير تأخيرات البيانات الأمريكية، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلكين، الحذر في السوق بشأن اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
تكشف بيانات العملات اليوم عن ضعف الدولار الأمريكي مقابل عدة عملات، خاصة الين الياباني. تعرض خريطة الحرارة التغيرات النسبية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض، حيث يظهر الدولار الأمريكي أداءً متباينًا عبر أزواج مختلفة.
مع دفع EUR/USD للأعلى لستة أيام متتالية، نعتقد أن الزخم الفوري يفضل اليورو. نحن ننظر إلى استراتيجيات الخيارات الصعودية قصيرة الأجل، مثل شراء خيارات نداء ديسمبر 2025، للاستفادة من احتمال اختراق مستوى المقاومة 1.1600. يتيح لنا هذا النهج المشاركة في الاتجاه الصاعد مع تحديد المخاطرة القصوى لدينا.
قوة اليورو والديناميات السياسية الأمريكية
يبدو أن قوة اليورو تحظى بدعم جيد، حيث أظهرت تقديرات Eurostat السريعة في أوائل نوفمبر أن التضخم الأساسي حافظ على ثباته عند 2.8%، وهو أعلى بكثير من هدف البنك المركزي الأوروبي. ويتناقض هذا بشكل حاد مع الوضع في الولايات المتحدة، حيث أدى الإغلاق الحكومي الآن إلى تأخير تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر، مما يجعل الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي غير مؤكدة للغاية. نقص البيانات التضخمية الطازجة من الولايات المتحدة هو عامل رئيسي يثقل كاهل الدولار.
علينا توخي الحذر من تصويت إغلاق الحكومة الأمريكية، حيث يمكن أن يؤدي الحل إلى تعافي مؤقت للدولار. شهدنا وضعًا مشابهًا بعد انتهاء الإغلاق القياسي لمدة 35 يومًا في يناير 2019، حيث عرف الدولار انتعاشًا مؤقتًا حيث تلاشى عدم اليقين المالي مؤقتًا. لذلك، يجب إدارة أي مراكز طويلة لليورو بإعدادات مخاطرة مشددة حول التصويت.
حافظت التوترات السياسية الحالية على ارتفاع التقلب الضمني، مما يجعل بيع قسط الخيارات اقتراحًا مثيرًا لأولئك الذين يتوقعون حلاً سلسًا. يمكن أن تكون استراتيجية الشراء على اليورو/الدولار الأمريكي مع انتهاء صلاحية يناير 2026 استراتيجية قابلة للحياة، مستفيدة من ارتفاع معتدل في الزوج وانخفاض في التقلب. ومع ذلك، يجب علينا أن نتذكر أن مشروع قانون التمويل هو تصحيح قصير الأجل يستمر فقط حتى أواخر يناير 2026، مما يعني أن هذا الدراما السياسية بأكملها من المحتمل أن تظهر مرة أخرى.
