ارتفع صندوق SPDR لقطاع الرعاية الصحية (XLV) بنسبة 2.3% ليصل إلى أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، مما أطلق إشارة تشبع في الشراء مع وصول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 78. يمثل ذلك اتجاهًا صعوديًا منذ نوفمبر، مع انخفاض واحد فقط منذ أكتوبر، حيث يبدأ المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في التحول نحو الأعلى.
كما شهد صندوق iShares MSCI في البرازيل (EWZ) ارتفاعًا بنسبة 2.3% ليصل إلى أعلى مستوياته في 52 أسبوعًا، محققًا مؤشر القوة النسبية (RSI) بنسبة 78. بدأ الارتفاع في أغسطس، حيث ارتفع المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وأعاد الصندوق اختبار مستوى 29.00 دولارًا قبل أن يتقدم.
حققت الأسواق الأوروبية، الممثلة بصندوق Vanguard FTSE الأوروبي (VGK)، أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا وسط اتجاه صعودي، حيث بلغت قرابة 82.00 دولارًا. على الرغم من الزخم الصعودي، يشير الانحراف الهبوطي في مؤشر القوة النسبية إلى محدودية قوة الشراء، مما يشير إلى احتمال جني الأرباح على المدى القصير.
وصل صندوق S&P لقطاع التكنولوجيا الحيوية (XBI) إلى أعلى مستوياته في 52 أسبوعًا بعد اختراق منتصف أغسطس، متجاوزًا علامة 100 دولار بزخم قوي. على الرغم من الانحراف الهبوطي في مؤشر القوة النسبية عند 67، يُتوقع جني الأرباح على المدى القصير قبل استهداف المقاومة عند 115 دولارًا.
يظل قطاع أشباه الموصلات، عبر صندوق SMH، قويًا على الرغم من انخفاضه بنسبة 2.2% مؤخرًا، حيث أغلق بالقرب من 352.00 دولارًا. بعد وصوله إلى ارتفاع قدره 373.00 دولارًا في 29 أكتوبر، يُتوقع حدوث ارتداد، مما يضع الصندوق في موضع يمكنه من التحرك نحو هدف 370.00 دولارًا بحلول أوائل ديسمبر.
نشهد قطاع الرعاية الصحية (XLV) يظهر قوة شديدة، لكن قراءة مؤشر القوة النسبية المرتفعة تشير إلى تأرجح طفيف قبل أن يدفع للأعلى مرة أخرى. يدعم هذا الاتجاه الصعودي موسم أرباح قوي في الربع الثالث من عام 2025 للصناعات الدوائية، حيث تجاوزت عدة أسماء كبيرة تقديرات الأرباح ورفعت التوجيه للأرباح الكاملة للسنة. بالنسبة للمتداولين في المشتقات المالية، يعتبر بيع فروق أسعار “بوت” لديسمبر مع سعر قصير حول مستوى 145 دولارًا وسيلة فعالة لجمع علاوة بينما ننتظر نقطة دخول أكثر جاذبية في حالة حدوث ضعف على المدى القصير.
الانطلاق في الأسهم البرازيلية (EWZ) مثير للإعجاب، لكن مؤشر القوة النسبية المرتفع يحذر من مطاردة السعر الحالي. يدعم هذا الارتفاع القوة الأخيرة في العقود الآجلة لخام الحديد، التي ارتفعت بأكثر من 8% في الشهر الماضي بعد تجاوز أرقام الناتج الصناعي الصيني في أكتوبر 2025 التوقعات. نحن نعتقد أن بيع خيارات “بوت” خارج النقد مع سعر إضراب بالقرب من مستوى الدعم 31 دولارًا لانتهاء صلاحية ديسمبر يقدم طريقة محسوبة لاكتساب تعرض صعودي عند التراجع.
تحقق أوروبا (VGK) ارتفاعات جديدة، لكننا حذرون بسبب الانحراف الهبوطي في زخمها، حيث يرتفع السعر أسرع من قناعة الشراء. يأتي هذا التحرك في السعر بينما أظهرت البيانات الأخيرة تباطؤ التضخم الأساسي لمنطقة اليورو في أكتوبر 2025 إلى 2.5%، مما يزيد من التكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي سيشير إلى مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في اجتماعه في ديسمبر. نظرًا للإشارات المتضاربة، يبدو أن نهجًا صبورًا ببيع فروق أسعار “بوت” دون المستوى السيكولوجي 80 دولارًا هو أمر حكيم للاستفادة من التقلبات الضمنية العالية.
أظهر قطاع التكنولوجيا الحيوية (XBI) قوة نسبية مثيرة للإعجاب، لكنه يعطي أيضًا إشارة انحراف هبوطي تشير إلى احتمال تراجع مؤقت. تم تعزيز القوة الأساسية للقطاع في الأسبوع الماضي بأخبار استحواذ كبير في مجال تحرير الجينات، مما أثار تكهنات بمزيد من الاندماج وسلط الضوء على القيمة العميقة في الصناعة. نرى فرصة لشراء فروق أسعار “كال” لديسمبر، مثل الفارق بين 110/115 دولارًا، إذا تراجع XBI نحو مستوى الدعم 108.50 كما هو متوقع.
تظل أشباه الموصلات (SMH) القائدة الواضحة في السوق، ويبدو الانخفاض الأخير منذ ارتفاعه في 29 أكتوبر بمثابة تصحيح صحي بدلاً من انعكاس في الاتجاه. يتم تعزيز هذا الرأي بتقرير جمعية صناعة أشباه الموصلات الأخير الذي أظهر نمو المبيعات العالمية في سبتمبر 2025 بنسبة 15% على أساس سنوي، مدفوعًا بشكل كبير بالطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. سنستخدم أي ضعف نحو مستوى 350 دولارًا لبدء مواقف صعودية، من المحتمل من خلال شراء خيارات “كال” لديسمبر التي تستهدف العودة نحو مقاومة 370 دولارًا.
