ETF S&P 500 الذي يرمز له بـ SPY، شهد مؤخرًا تكوينًا فنيًا وفقًا لنظرية موجات إليوت. أكمل SPY تصحيحه في منطقة Equal Legs، المعروفة أيضًا بمنطقة Blue Box. يتضمن هذا النمط تراجعًا مكوناً من ثلاث موجات يشكل Double Three، مع تحديد النطاق الحاسم عند 663.57-652.77.
التحليل الفني لـ SPY
بعد ذلك، تم فتح مراكز طويلة بالقرب من 663.57، توقعًا لارتداد ثلاثي الموجات من Blue Box. الوصول إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 50% مقابل الرابط الأحمر X أتاح إجراء تعديلات لجعل هذه المراكز خالية من المخاطر. تم تحديد وقف الخسارة للمراكز عند نقطة التعادل مع تحقيق جزئي للأرباح بالفعل.
بعد العثور على مشترين في منطقة Blue Box، تجاوز SPY مستوى التصحيح بنسبة 50% من الرابط الأحمر X. نتيجة لذلك، أصبحت المراكز الطويلة خالية من المخاطر، مع تحديد أهداف أخرى عند 696.53-707.42 حيث قد يتحرك SPY نحو مستويات جديدة. بينما يستمر السعر فوق 661.25، قد تستمر الموجة (5) في التقدم.
تُعد هذه الاستراتيجيات أمثلة على تشكيلات التداول التي تتوافق مع معايير نظرية موجات إليوت، مع إدارة المخاطر التي تعكس تطبيق الاستراتيجية عند نقاط فنية محددة.
بناءً على حركة السعر الأخيرة، نرى أن ETF S&P 500 قد أكمل تصحيحه، حيث وجد دعمًا قويًا حول منطقة 661-663 دولار. لقد دخلنا بالفعل في مراكز طويلة من هذه المنطقة ونعتبر هذا بداية لحركة صعودية جديدة. وقد كان الارتداد الأولي قويًا، مما أتاح لنا جعل تداولاتنا الحالية خالية من المخاطر عن طريق نقل نقاط الوقف إلى نقطة الدخول.
توقعات السوق والاقتصاد
يتزامن هذا التحول في السوق مع تنامي اليقين في واشنطن، حيث يبدو أنّ حل لأزمة تمويل الحكومة الأخيرة بات وشيكًا. وقد رأينا أن مؤشر التقلبات (VIX) التابع لـ CBOE قد انخفض من أكثر من 20 خلال عدم اليقين أواخر أكتوبر إلى أقل من 16 هذا الأسبوع، مما يشير إلى انخفاض كبير في مخاوف السوق. يقدم هذا الارتياح السياسي خلفية مواتية لارتفاع الأسهم في الأسابيع القادمة.
بالنسبة للمتداولين في المشتقات، يشير هذا الوضع إلى تحول بعيد عن شراء حماية الهبوط. انخفضت النسبة الإجمالية للشراء/الاستدعاء في CBOE إلى 0.70 من ذروة بلغت 0.95 قبل أسبوعين، مما يدل على أن الطلب على الخيارات البيعية التنازلية يتبخر بسرعة. قد تكون بيع خيارات “بوت” المضمونة نقدًا بأسعار إضراب أقل من 661 دولارًا الأخير أو بدء خيارات استدعاء تصاعدية استراتيجيات فعالة لاستغلال هذا الزخم التصاعدي المتجدد.
نتوقع أن تستهدف هذه الحركة الجديدة النطاق السعري من 696 إلى 707 دولار. وتدعم البيانات الاقتصادية الأوسع هذا الرأي، حيث أظهر تقرير الوظائف لشهر أكتوبر أن السوق يتباطأ، وأكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع الماضي أن التضخم الأساسي يتراجع نحو 3%. يقلل هذا المزيج الضغط على الاحتياطي الفيدرالي للنظر في المزيد من التشديد، مما يُنشئ دعمًا إيجابيًا للسوق حتى نهاية العام.
