شهد مؤشر Redbook في الولايات المتحدة زيادة إلى 5.9% على أساس سنوي حتى 7 نوفمبر، مرتفعاً من النسبة السابقة البالغة 5.7%. يعكس هذا المؤشر الاقتصادي زيادة في إنفاق المستهلكين، مما يؤثر على التوقعات الاقتصادية.
أظهرت تحركات السوق ارتفاع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 570 نقطة، مع توقعات بإعادة فتح الحكومة. وظل الذهب قويًا عند أكثر من 4,100 دولار أمريكي لكل أونصة تروي، بينما تم تداول البيتكوين فوق 105,000 دولار بعد المكاسب الأخيرة.
حركة GBP USD ونمو بيتكوين كاش
انخفض زوج العملات GBP/USD إلى 1.3170 بسبب احتمالية تخفيضات أسعار بنك إنجلترا وسط ارتفاع معدلات البطالة في المملكة المتحدة. ارتفع سعر بيتكوين كاش بنسبة 1%، مما يشير إلى اتجاه تقوي مع زيادة رأس المال في العقود الآجلة.
يُظهر الاقتصاد البريطاني ضعفًا، مع انخفاض أعداد الرواتب وارتفاع معدل البطالة في الربع الثالث. قد تؤثر هذه الخلفية الاقتصادية على الاستراتيجيات المالية للبلاد في المستقبل.
مع تلاشي خطر الإغلاق الحكومي وارتفاع مؤشر داو جونز، ينبغي أن نتوقع انخفاض في تقلب السوق. تُظهر الشهرة أن هذه الحلول السياسية تُسبب انهيارًا في التقلب؛ فقد شهدنا تراجعًا حادًا في مؤشر VIX في يونيو 2023 بعد التوصل إلى صفقة سقف الديون في ذلك العام. قد يكون بيع العقود الآجلة لمؤشر VIX على المدى القصير أو الخيارات التي تفوق حدود الأموال على SPX خطوة حكيمة.
معضلة بيانات مبيعات Redbook والوظائف
تتعارض الأرقام القوية لمبيعات Redbook بنسبة 5.9% مع تقارير عن ضعف بيانات الوظائف الأمريكية، مما يخلق معضلة للاحتياطي الفيدرالي. هذه الحالة من عدم اليقين تجعل الرهانات الاتجاهية خطرة، لذا يمكننا استخدام الخيارات للعب على كلا الجانبين. قد يكون خيار سترادل طويل على مؤشرات رئيسية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المقبل مجديًا إذا أشار الفيدرالي إلى تحول قوي في السياسة في أي اتجاه.
في المملكة المتحدة، ارتفاع البطالة يزيد من فرص خفض أسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا، مما ينبغي أن يُثقل كاهل الجنيه. بلغ معدل البطالة في بريطانيا للتو 4.9%، وهي نسبة عالية لم تُرَ منذ فترة التعافي الاقتصادي في أوائل عام 2022. علينا أن نفكر في شراء خيارات بيع على زوج GBP/USD للاستفادة من هذا الضعف المتوقع.
يظل الذهب وسيلة تحوط رئيسية فوق 4,100 دولار، لكن مع انحسار الخطر السياسي الفوري في الولايات المتحدة، قد يشهد تراجعًا مؤقتًا. يمكننا شراء خيارات بيع فارقة على عقود الذهب الآجلة للاستفادة من انخفاض معتدل بينما نُحد من مخاطرنا. تذكر، بعد الارتفاع الكبير في 2020، تداول الذهب بشكل جانبي لعدة أشهر، مما يُظهر أن التوحيد غالباً ما يتبع قمم مدفوعة بالخوف.
يظل ضعف الدولار الأمريكي موضوعًا سائداً، دافعاً اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.1600. ومع ذلك، لا يتقوى الين الياباني بشكل كبير ضده، مع بقاء دولار/ين بالقرب من 154، مما يشير إلى أن السوق يتوقع أن يظل بنك اليابان حذراً بشكل كبير. يجعل ذلك صفقة طويلة على اليورو/الين أكثر جاذبية من مجرد بيع الدولار على نطاق واسع.
