تراجعت زوج USD/CHF إلى حوالي 0.8045، مع تفوق الفرنك السويسري وسط توقعات باتفاق تجاري جديد بين الولايات المتحدة وسويسرا. حدثت هذه الحركة خلال جلسة التداول الآسيوية المتأخرة يوم الثلاثاء، مع ارتفاع الآمال بشأن تطورات الاتفاقية التجارية الوشيكة.
تشير تقارير إلى أن الولايات المتحدة وسويسرا قد تعلن عن هذا الاتفاق التجاري في غضون أسبوعين، مما قد يقلل من الرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات السويسرية من 39% إلى 15%. ستفيد الرسوم المنخفضة من تنافسية المنتجات السويسرية عالميًا. وفي الوقت نفسه، مرر مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون تمويل الحكومة إلى مجلس النواب، الذي من المتوقع أن يوافق عليه بحلول يوم الأربعاء.
احتمالات خفض سعر الفائدة من الفيدرالي
يظل مؤشر الدولار الأمريكي مستقرًا حول 99.60 إذ يترقب السوق احتمال وجود تخفيضات لفائدة الاحتياطي الفيدرالي. هناك احتمال بنسبة 62.4% أن يقوم الفيدرالي بتخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لتصل لنسبة 3.50%-3.75% في ديسمبر. وقد قام الفيدرالي هذا العام بالفعل بخفض معدلات الفائدة الأساسية بمقدار 50 نقطة أساس بسبب المخاوف المتعلقة بسوق العمل.
تشمل التعريفات الجمركية الرسوم على البضائع المستوردة، مما يميزها عن الضرائب التي تدفع عند الشراء. ينقسم الاقتصاديون حول فوائد التعريفات، مع مخاوف من زيادة الأسعار واندلاع حروب تجارية محتملة. أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى استخدام التعريفات لتعزيز الاقتصاد الأمريكي بينما يهدف إلى تخفيض ضرائب الدخل الشخصي.
نلاحظ تعزيز الفرنك السويسري مدفوعًا بآمال التوصل إلى اتفاق تجاري مع الولايات المتحدة، مما يدفع USD/CHF نحو 0.8045. مع توقع إبرام الاتفاق في غضون أسبوعين لخفض التعريفات على السلع السويسرية، يجب علينا النظر في شراء خيارات البيع على USD/CHF. سعر التنفيذ حول 0.7950 مع انتهاء الصلاحية في أوائل ديسمبر قد يتمكن من التقاط الحركة الهابطة المحتملة.
هذا الرأي التجاري يدعمه بيانات حديثة تظهر أن الصادرات السويسرية إلى الولايات المتحدة، خاصة في الصيدلة والآلات، قد نمت بالفعل بنسبة 8% على أساس سنوي رغم التعريفات المرتفعة. تخفيض من 39% إلى 15% سيسرع بشكل كبير من هذا الاتجاه، ومن المحتمل أن يدفع إلى أقل من علامة 0.8000. رأينا تحركات حادة مماثلة للعملة بسبب أخبار تجارية خلال مفاوضات الولايات المتحدة والصين في 2019.
التقلبات والاستراتيجيات التجارية
على الجانب الآخر من الزوج، الدولار الأمريكي ضعيف بسبب تباطؤ سوق العمل. أظهر تقرير الوظائف الأخير زيادة قدرها 95,000 فقط، وهي أقل بكثير من التوقعات، مما يدعم الرهانات على خفض الفائدة الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل. يعزز هذا الحجة لخفض USD/CHF، مع تباين السياسة النقدية بين الولايات المتحدة وسويسرا.
الطبيعة الثنائية لهذا الإعلان التجاري تعني أننا يجب أن نتوقع ارتفاعًا في التقلبات. يتصاعد بالفعل التقلب الضمني على خيارات USD/CHF، لذلك فإن التصرف في وقت أقرب من الأفضل حكمة. يمكن أن يؤدي الاتفاق المؤكد إلى اختبار الزوج لأدنى مستوياته حتى تاريخه حول 0.7850.
ومع ذلك، يجب علينا أيضا التخطيط لاحتمال وقوع الاتفاق. إذا فشلت المفاوضات، فقد نشهد ارتفاعًا عنيفا في USD/CHF نحو مستوى المقاومة 0.8200. ولهذا السبب استخدام الخيارات هو استراتيجية حكيمة، حيث يحد من خسائرنا المحتملة إلى القسط المدفوع.
عامل آخر يجب مراقبته هو البنك الوطني السويسري (SNB)، حيث بلغ أحدث قراءة للتضخم في سويسرا 1.5% متواضعة. يمكن أن يؤدي ارتفاع سريع للفرنك إلى خفض التضخم أكثر، مما قد يدفع البنك الوطني السويسري للتعبير عن القلق. ولكن في الوقت الحالي، تعد رواية الاتفاق التجاري هي الدافع السائد للأسبوعين المقبلين.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.
