انخفضت طلبات التصنيع السنوية في السويد إلى 7.2% في سبتمبر من مستوى سابق بلغ 7.3%. يعكس هذا التراجع الطفيف التغيرات في النشاط الصناعي للبلاد.
في الأسواق المالية، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع تقدم مجلس الشيوخ الأمريكي في إنهاء إغلاق الحكومة. وبالمثل، استقرت الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي وسط هذه التطورات.
تحركات أزواج العملات
ظل زوج العملات USD/CHF حول 0.8060 مع تقدم إجراءات إعادة فتح الحكومة الفيدرالية الأمريكية. في الوقت نفسه، انخفض زوج العملات USD/CAD نحو 1.4000 متأثراً بالإجراءات الحذرة من بنك كندا وارتفاع أسعار النفط.
في تحركات العملات، يتطلع زوج العملات EUR/JPY إلى مستويات جديدة بعد تجاوزه 178.00. علاوة على ذلك، أكدت البنك المركزي الأوروبي أن معدلات الفائدة الحالية مناسبة في سياق الوضع الاقتصادي.
على الصعيد الدولي، ارتفع زوج العملات EUR/USD فوق 1.1550 مع تزايد التفاؤل بشأن إعادة فتح الحكومة الأمريكية المحتملة. في المقابل، استقر سعر GBP/USD عند حوالي 1.3150، مع مراقبة المتداولين لإشارات من بنك إنجلترا.
أسعار الذهب تتقدم نحو 4,100 دولار بسبب الشكوك الاقتصادية والتوقعات بتخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يأتي هذا على الرغم من التفاؤل بشأن حل إغلاق الحكومة الأمريكية.
العملات الرقمية مثل بيتكوين، إيثريوم، وريبل على مسار التعافي بعد الانتعاشات الأخيرة في السوق. يشير الشعور إلى تخفيف الاتجاه الهبوطي مع تجاوزها لمستويات الدعم الرئيسية.
منظورات اقتصادية وسوقية
مع التراجع الطفيف في طلبات التصنيع السويدية، نرى علامات مبكرة على تباطؤ أوسع في أوروبا. يتطور هذا الاتجاه منذ أواخر عام 2023، عندما بدأت أرقام الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو بالتراجع. تأكيد البنك المركزي الأوروبي على بقاء أسعار الفائدة ثابتة يعكس نهج الترقب والمشاهدة، مما يشير إلى مخاوفهم بشأن مخاطر النمو النزولي.
الدولار الأمريكي يظهر ضعفًا بعد عدم اليقين السياسي الأخير وتزايد الرهانات على تخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذا هو نتيجة مباشرة لدورة رفع الأسعار القوية في عام 2023، التي يبدو الآن أنها تؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي الأمريكي، مع تقارير العمل الأخيرة التي تظهر تباطؤاً في التوظيف. يجب النظر في استخدام الخيارات للتمركز لمزيد من الانخفاض في قيمة الدولار، خاصة أمام العملات ذات التوقعات الثابتة من البنوك المركزية.
اندفاعة الذهب نحو 4,100 دولار تعتبر إشارة واضحة للبحث عن الأمان في ظل هذه المخاوف الاقتصادية. هذا الاتجاه القوي يبني على الزخم الذي رأيناه عندما كسر الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق السابق حوالي 2,150 دولارًا في ديسمبر 2023. تبدو المراكز الطويلة من خلال خيارات الشراء أو عقود الآجلة حكيمة لالتقاط المزيد من الارتفاع طالما استمرت هذه الشكوك الاقتصادية.
ارتفاع معدل الدولار-اليورو EUR/USD فوق 1.1550 هو انعكاس مباشر لهذا التباين في السياسات بين الاحتياطي الفيدرالي المتوقع أن يتخذ موقفاً متساهلاً والبنك المركزي الأوروبي الثابت. نرى أن الفرق في أسعار الفائدة، الذي كان في صالح الولايات المتحدة بشكل كبير طوال عامي 2023 و 2024، بدأ يضيق بل وحتى يعكس. هذا البيئة تدعم الاستراتيجيات التي تتبنى موقفاً طويلاً لليورو مقابل الدولار الأمريكي.
نظرًا للإشارات الاقتصادية المتضاربة، نتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة في الأسابيع القادمة. فقد تم تداول مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي للخوف في السوق، بالقرب من 19، وهو زيادة كبيرة عن الفترات الهادئة في أوائل 2024 عندما كان غالبًا ما ينخفض أقل من 15. يجب على المتداولين في المشتقات النظر في استراتيجيات تستفيد من تحركات الأسعار، مثل المراهنات على التقلبات في المؤشرات الرئيسية.
تداول زوج العملات EUR/JPY بالقرب من أعلى المستويات القياسية فوق 178.00 يمثل لعبة زخم قوية. يقود هذا التداول القوة المستمرة لليورو بجانب موقف حذر مستمر من بنك اليابان، وهو ديناميكية حاضرة منذ أكثر من عامين. يمكن أن يكون استخدام الخيارات طريقة فعالة للاستفادة من هذا الاتجاه مع إدارة خطر الانعكاس الحاد.
