شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي تراجعات طفيفة حول 1.1565 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. يبقى التوجه الهبوطي قائمًا حيث يظل الزوج أقل من المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم، مع إشارة مؤشر القوة النسبية أيضًا إلى احتمال مزيد من الانخفاض. مستوى المقاومة الأول عند 1.1575، بينما الدعم الأولي عند 1.1468.
يوم الأربعاء، تداول زوج اليورو/الدولار مع خسائر طفيفة بالقرب من 1.1565. ارتفع الدولار الأمريكي مقابل اليورو وسط آمال بإنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية قريبًا. تترقب الأسواق تفاصيل إضافية من تقرير ثقة المستثمرين في منطقة اليورو سينتيكس، المقرر إصداره في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
كسر فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم عند 1.1575 قد يبدأ زخمًا صاعدًا نحو مستوى 1.1668. وفي الوقت نفسه، يمكن أن يؤدي الاتجاه الهبوطي المحتمل إلى تحرك نحو 1.1403، مع دعم إضافي عند 1.1364.
اليورو، العملة المستخدمة في 20 دولة من دول الاتحاد الأوروبي، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي في عام 2022. يدير البنك المركزي الأوروبي السياسة النقدية لمنطقة اليورو، باستخدام معدلات الفائدة للحفاظ على استقرار الأسعار. تلعب بيانات التضخم في منطقة اليورو دورًا رئيسيًا، حيث أن الأرقام الأعلى من المتوقع قد تؤدي إلى تعديلات في معدلات الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
مختلف المؤشرات الاقتصادية، مثل الناتج المحلي الإجمالي وميزان التجارة، يمكن أن تؤثر على قيمة اليورو. عادة ما يستفيد العملة من اقتصاد قوي أو ميزان تجاري إيجابي.
نحن نواجه إعدادًا تقنيًا هبوطيًا يتماشى مع دورات السوق الماضية، لا سيما الحالة التي شهدت زوج العملات حول 1.15 في أواخر العقد الأول من الألفية. اعتباراتنا طويلة الأجل لا تزال تلقي الضغط على الجانب السلبي لأي ارتفاعات قصيرة الأجل.
يجلس الزوج حاليًا أقل من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 1.0780، ومؤشر القوة النسبية (RSI) ضعيف، حيث يحمل عند 42. يشير هذا الوضع التقني إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون، وأي تحرك نحو المتوسط المتحرك من المحتمل أن يواجه مقاومة. المنطق من التحليلات السابقة قائم؛ طالما نبقى مقيدين تحت المستويات التقنية الرئيسية، فإن مسار المقاومة الأقل هو الأدنى.
نظرًا لهذا التوجه الهبوطي المستمر، يمكن للتجار التفكير في شراء خيارات البيع خارج النقد بانتهاء صلاحية ديسمبر. السعر المستهدف حوالي 1.0600 سيوفر وسيلة للاستفادة من الانخفاض المحتمل نحو المستويات المنخفضة التي شهدناها في وقت سابق من هذا العام. هذه الاستراتيجية تحد من المخاطر بقيمة القسط المدفوع مع تقديم إمكانات كبيرة في حال استمر الدولار في التعزيز.
تدعم البيانات الأساسية من الأسبوع الماضي هذا الرأي، حيث أضاف تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية في 7 نوفمبر 210,000 وظيفة أكثر من المتوقع. هذه الأرقام تتناقض بشكل حاد مع البيانات الأخيرة من منطقة اليورو، حيث انخفض الإنتاج الصناعي الألماني بنسبة 0.8% في أكتوبر، مما زاد من المخاوف بشأن ركود اقتصادي. يستمر تباين السياسة بين الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات والبنك المركزي الأوروبي الأكثر حذراً في تفضيل الدولار.
لأولئك الذين يتوقعون تراجعًا بطيئًا بدلاً من انخفاض حاد، قد يكون خيار انتشار البيع الهبوطي أكثر ملاءمة. من خلال شراء خيار بيع أعلى سعرًا وبيع آخر أقل سعرًا في الوقت نفسه، يمكن للتجار تقليل التكلفة الأولية لموقعهم. هذه استراتيجية مناسبة إذا توقعنا أن يتحرك الزوج نحو مستوى دعم 1.0650 خلال الأسابيع القليلة القادمة.
التقلب الضمني في خيارات اليورو/الدولار لشهر واحد حاليًا عند 7.5%، وهو مرتفع مقارنة بمستويات الصيف المنخفضة ولكنه ليس في مستويات الذعر بعد. يجعل هذا التقلب المعتدل استراتيجيات بيع الخيارات، مثل كتابة الخيارات المغطاة ضد مركز طويل قائم، وسيلة جذابة لتوليد الدخل. كما يشير إلى أن العلاوات على الخيارات للرهانات الاتجاهية ليست باهظة التكلفة في الوقت الحالي.
