انخفض مؤشر داو جونز الصناعي إلى أقل من مستوى 46,800 للمرة الأولى منذ ما يقرب من ثلاثة أسابيع. وتزامن هذا الانخفاض مع تراجع في أسهم الذكاء الاصطناعي ونتائج سيئة لاستطلاعات المستهلكين. أدى إغلاق الحكومة الأمريكية، الأطول في التاريخ، إلى وقف إصدار البيانات الاقتصادية الرسمية، مما جعل الناس يعتمدون على بيانات خاصة متقلبة.
شملت الجهود الرامية لحل الإغلاق اقتراح تمويل صغير من الديمقراطيين في مجلس الشيوخ، والذي رفضه الجمهوريون في مجلس النواب. نظر الديمقراطيون في تعليق أحكام الرعاية الصحية للـ ACA لإعادة فتح الحكومة. ومع ذلك، قد يؤدي طلب الجمهوريين إلى فقدان الملايين للوصول إلى الرعاية الصحية. كما تأثر برنامج SNAP، الذي يوفر فوائد الغذاء لـ 9٪ من الأسر الأمريكية، بالإغلاق.
تدهورت معنويات المستهلكين، حيث أظهرت مؤشرات جامعة ميشيغان للمعنويات والتوقعات انخفاضات. انخفض مؤشر المعنويات إلى 50.3، بينما وصلت مؤشرات التوقعات إلى مستويات منخفضة جديدة، مما يشير إلى تدهور الظروف الاقتصادية. تظهر توقعات التضخم نظرة مختلطة، مع ارتفاع التوقعات قصيرة الأجل وانخفاض تلك طويلة الأجل.
تزايدت المخاوف بشأن اقتصاد “ذو الشكل K”، حيث يستمر أصحاب الدخل المرتفع في الإنفاق بينما يواجه الآخرون تحديات اقتصادية. لاحظ الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن توقعات سوق العمل لشهر أكتوبر كانت سلبية بشكل عام. تشهد متاجر التجزئة الكبرى زيادات في الأسعار، مما يشير إلى تأثيرات تضخم غير متوازنة. تظل الحالة معقدة، متأثرة بعوامل اقتصادية مختلفة.
نظراً لإغلاق الحكومة القياسي الطويل وغياب البيانات الرسمية مثل بيانات التوظيف في القطاعات غير الزراعية، نواجه حالة من عدم اليقين الشديد. يشير اضطراب السوق، حيث يختبر مؤشر DJIA مستويات منخفضة بالقرب من 46,800، إلى ضرورة اتخاذ موقف دفاعي. يجب علينا توقع زيادة في تقلبات السوق، مما يجعلها وقتاً حذراً للنظر في شراء الحماية من خلال العقود الآجلة لمؤشر VIX أو خيارات الشراء على مؤشرات التقلب.
الانخفاض الكبير في معنويات المستهلكين يعد مؤشرًا خطيرًا بالنسبة لنا. مؤشر معنويات جامعة ميشيغان عند 50.3 قريب بشكل خطير من أدنى مستوى له على الإطلاق وهو 50.0، وهو مستوى رأيناه آخر مرة في يونيو 2022. هذا يشير إلى أن تراجعاً حاداً في إنفاق المستهلكين محتمل، وهو ما يبرر شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة الاستهلاكية والمؤشرات السوقية العامة للتحوط ضد الانخفاضات.
