شهد زوج العملات الدولار الأمريكي/الين الياباني تعافيًا يوم الجمعة، حيث ارتفع سعر الصرف فوق 153.00، معوضاً خسارة سابقة بلغت 100 نقطة أو 0.68%. يرتبط هذا الانتعاش باستقرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات وزيادة الطلب على الدولار الأمريكي.
يُظهر التحليل الفني أن المشترين يكتسبون زخمًا حول علامة 153.00. يُتوقع دعم بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 152.52، مع أهداف محتملة لمزيد من الانخفاض عند 151.53، إذا تم اختراق 152.80.
مستويات المقاومة المحتملة
إذا تقدم سعر الصرف فوق 154.00، فمن المتوقع وجود مقاومة عند أعلى مستوى في 4 نوفمبر عند 154.48 ومن ثم عند 155.00. يشير مؤشر القوة النسبية إلى استمرار الزخم الصعودي إذا تم تخطي هذه المقاومات.
في الحركات الأسبوعية، تعزز الين الياباني أمام العملات الرئيسية مثل الدولار النيوزيلندي. على سبيل المثال، زاد الين الياباني بنسبة 1.70 ٪ مقابل الدولار النيوزيلندي و0.11 ٪ مقابل الدولار الأمريكي. تعرض التغييرات الأخرى ذات الصلة نقاط تفاوت في القوة أو الضعف عبر العملات كما هو موضح في جدول تغييرات نسبة الخريطة الحرارية.
نظراً للانتعاش في الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق 153.00، يجب أن نرى هذا كاستئناف محتمل للاتجاه الصعودي. تُرتبط قوة الزوج بشكل وثيق بفارق أسعار الفائدة، ومع ثبات عوائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات حول 4.6 ٪، يظل الأساس القوي للدولار مقابل الين قائماً. يشير هذا الاستقرار إلى أن شراء الانخفاضات يظل استراتيجية قابلة للتطبيق في الوقت الحالي.
بالنسبة للمتداولين ذوي النظرة الصعودية، يمكن أن يكون شراء خيارات الشراء بأسعار تنفيذ عند 154.50 أو المستوى النفسي 155.00 وسيلة فعالة للاستفادة من الزخم الصاعد المستمر. يدعم مؤشر القوة النسبية هذه الرؤية، مما يشير إلى أن المشترين ما زالوا يسيطرون. يمكن أيضًا استخدام فرق شراء الثيران لتقليل التكلفة الأولية للتصدي لمستوى أعلى.
خطر التدخل
ومع ذلك، يجب أن نظل حذرين للغاية من خطر التدخل من السلطات اليابانية مع ارتفاع الزوج. نتذكر جميعاً التراجعات الحادة والمفاجئة في ربيع 2024 عندما تدخلت وزارة المالية حيث اقترب المعدل من مستوى 160. يجعل هذا التاريخ الاحتفاظ بمراكز طويلة محفوفًا بالمخاطر دون شكل من أشكال الحماية.
للتداول مع التوتر المتزايد، يمكننا النظر في استخدام الاستراتيجيات التي تستفيد من حركة كبيرة في الأسعار في أي من الاتجاهين. إن تقلبات الأسعار الضمنية على خيارات الدولار الأمريكي/الين الياباني لشهر واحد ارتفعت بالفعل لتتجاوز 11٪، مما يعكس قلق السوق من خطوة سياسة مفاجئة أو تدخل رسمي. صممت هذه الاستراتيجية لزيادة في التقلبات بدلاً من اتجاه معين.
على العكس من ذلك، إذا فشل الدعم الرئيسي في المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا عند 152.52، فقد يشير ذلك إلى تصحيح أعمق. في هذا السيناريو، سيكون شراء الخيارات البيعية مع تنفيذ قريب من 151.50 وسيلة للحماية من الاتجاه الهبوطي أو لتحقيق الربح من انعكاس. سيكون هذا هو تحوطًا ضد فشل الاتجاه الصعودي بشكل غير متوقع.
تضيف الصورة الاقتصادية الأوسع طبقة من عدم اليقين تستدعي الحذر. أدى عدم استقرار معنويات المستهلكين الأمريكيين والبيانات الضعيفة إلى تسعير احتمالية خفض الفائدة بنسبة 25٪ في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية بحلول نهاية الربع الأول من عام 2026. يمكن أن يؤدي هذا الرياح المعاكسة المحتملة على المدى الطويل في نهاية المطاف إلى الحد من تقدم الدولار، مما يجعل استراتيجيات المشتقات قصيرة الأجل أكثر جاذبية من الحيازات طويلة الأجل.
