انخفضت احتياطيات العملات الأجنبية في الهند إلى 689.73 مليار دولار اعتبارًا من 27 أكتوبر، في انخفاض من الرقم السابق البالغ 695.36 مليار دولار. تعكس هذه البيانات انخفاضًا بنحو 5.63 مليار دولار خلال هذه الفترة.
في تحديثات السوق الأخرى، شهد زوج USD/CAD انخفاضًا بسبب الأرقام القوية للتوظيف الكندي. وتعزز اليورو مقابل الجنيه الإسترليني بعد أن ألمح بنك إنجلترا إلى موقف متساهل.
مؤشر ميشيغان واستقرار الذهب
انخفض مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى 50.3 في نوفمبر، وهو أقل من المتوقع البالغ 53.2. في هذه الأثناء، حافظ سعر الذهب على استقراره بالقرب من 4,000 دولار للأوقية بسبب الحذر في معنويات السوق وتراجع عوائد الخزانة الأمريكية.
في موضوع العملات الرقمية، استقر الدوجكوين فوق 0.1600 دولار بعد بداية مضطربة للأسبوع. كما تم رصد مناقشات حول الإطلاق المحتمل لصندوق تداول الدوجكوين الفوري من “بيتوايز”، والذي يمكن أن يحدث بعد 20 يومًا من إتمام التقديمات التنظيمية.
من الضروري أن يجري المشاركون في السوق أبحاثاً شاملة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار، حيث أن الاستثمار يتضمن مخاطر كامنة تشمل خسائر مالية وضغوطات عاطفية. التفاصيل المعروضة لأغراض معلوماتية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.
شهدت احتياطيات الهند من العملات الأجنبية انخفاضاً في أواخر أكتوبر 2025، وهو ما نراه كعلامة على أن بنك الاحتياطي الهندي يدافع بنشاط عن الروبية. يشير هذا إلى أن بنك الاحتياطي يقوم ببيع الدولار لمنع العملة من الضعف متجاوزة مستوى نفسي رئيسي، ربما حول 85 USD/INR. يجب على المتداولين النظر في بيع التقلبات على زوج USD/INR، حيث أن هذا التدخل يمكن أن يبقيه في نطاق محدد على المدى القريب.
ضغط الدولار وتحركات الذهب
يواجه الدولار الأمريكي ضغطًا كبيرً، ونتوقع استمرار ذلك. التأثير السلبي لقراءة مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان عند 50.3 مدعوم الآن بأحدث البيانات في أكتوبر 2025 التي تظهر تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة (CPI) إلى 2.8% وتباطؤ حاد في نمو الوظائف. تبرر هذه البيانات الضعيفة خفض الفائدة الأخير من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتشير إلى المزيد من الانخفاضات للدولار.
اندفاع الذهب نحو علامة 4,000 دولار مرتبط مباشرة بهبوط الدولار وتراجع عوائد السندات الأمريكية. مع انخفاض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات الآن إلى أقل من 3.5%، زادت جاذبية الذهب غير الحاصل على عائد، وهي اتجاه أكده التدفقات الثابتة إلى صناديق استثمار الذهب المتداولة طوال شهر أكتوبر. ينبغي أن ننظر في شراء خيارات شراء الذهب أو استخدام استراتيجيات فرق الشراء للتجاوب مع هذا الزخم.
نرى تبايناً واضحًا يفتح بين اليورو والجنيه الإسترليني. يشير بنك إنجلترا إلى تحول متساهل بعد أن تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 إلى وضع سكون بنسبة 0.1% فقط. يجعل هذا الأمر مرجحًا أن يخفضوا أسعار الفائدة قبل البنك المركزي الأوروبي، مما يخلق حالة قوية لمراكز شراء EUR/GBP.
يظهر الدولار الكندي قوة مقابل نظيره الأمريكي لسبب جيد. البيانات القوية عن الوظائف الكندية، مع تسجيل زيادة 60,000 وظيفة الشهر الماضي، تتناقض بشدة مع تباطؤ سوق العمل الأمريكي. يعزز هذا الأمر موقف بنك كندا لعدم تغيير أسعار الفائدة، ويعزز رأينا ببيع أي ارتفاعات في زوج USD/CAD.
الإطلاق المحتمل لصندوق تداول الدوجكوين الفوري في الأسابيع المقبلة يقدم فرصة واضحة مدفوعة بالحدث. لقد شاهدنا ما حدث مع موافقة صناديق تداول البيتكوين في أوائل عام 2024، مما أدى إلى تدفقات رأس مال كبيرة وارتفاع في الأسعار. شراء خيارات شراء DOGE التي تنتهي في أواخر نوفمبر أو أوائل ديسمبر يعد طريقة مباشرة لاستغلال الترقب المتزايد.
