الدولار الأسترالي يواجه ضغوطًا مع قوة الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات ثقة المستهلك في ميشيغان. يستمر زوج AUD/USD في الانخفاض، متأثرًا بتضييق الفائض التجاري للصين إلى 640.4 مليار يوان في أكتوبر، منخفضًا من 645.47 مليار يوان. تراجعت صادرات الصين بنسبة 0.8% مقارنة بالعام السابق في أكتوبر، بينما ارتفعت الواردات بنسبة 1.4% خلال نفس الفترة.

بالدولار الأمريكي، نمت الفائض التجاري للصين في أكتوبر أقل مما توقعه المحللون، بفائض تجاري قدره +90.07 مليار. يمكن أن يستفيد الدولار الأسترالي إذا أوقفت الولايات المتحدة العقوبات على قطاع بناء السفن الصيني، مما قد يقلل من التوترات التجارية. تظل الحكومة الأمريكية مغلقة، مما يمنع بعض التقارير الرسمية، لكن التصحيحات الفنية قد رفعت مؤشر الدولار الأمريكي إلى حوالي 99.80.

الفائض التجاري لأستراليا

ارتفع الفائض التجاري لأستراليا إلى 3,938 مليون على أساس شهري في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات. زادت الصادرات بنسبة 7.9% في سبتمبر مقارنة بانخفاض سابق، بينما نمت الواردات بنسبة 1.1%. حافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على معدل السيولة النقدية الرسمي ثابتًا عند 3.6% في اجتماعهم في نوفمبر، مع الإشارة من قبل حاكم البنك ريزيرف مايكل بولوك إلى عدم وجود خطة حالية لخفض الأسعار على الرغم من المخاوف بشأن التضخم.

اعتبارًا من 7 نوفمبر 2025، نلاحظ أن الدولار الأسترالي يكافح، ويختبر دعما رئيسيا حول علامة 0.6470. التركيز الفوري هو على البيانات الأولية لثقة المستهلك في ميشيغان والتي ستصدر في وقت لاحق اليوم، وهو أمر حاسم نظرًا لأن إغلاق الحكومة الأمريكية يمنع تقارير رئيسية أخرى مثل بيانات الوظائف. قراءة حول توافق 53.2 تعني مستويات تشاؤمية تاريخياً لم تُلاحظ بشكل مستمر منذ فترة التضخم العالية في عام 2022، مما سيسلط ضغوطًا على الدولار الأمريكي.

يوفر بنك الاحتياطي الأسترالي بعض الدعم للدولار الأسترالي من خلال الحفاظ على سعر السيولة النقدية ثابتاً عند 3.6% والإشارة إلى عدم مناقشة أي تخفيضات حاليًا. ومع ذلك، يتم تعويض ذلك بعلامات تباطؤ في الصين، شريك تجاري حيوي لأستراليا. لقد رأينا أن صادرات الصين تراجعت في أكتوبر، وشحنات خام الحديد لأستراليا، وهي شريان حياة اقتصادي حيوي، تواجه رياحًا معاكسة إذا استمر قطاع التصنيع في الصين في التباطؤ.

على الجانب الآخر من الزوج، يواجه الدولار الأمريكي تحدياته الخاصة من سوق العمل المتباطئ. أظهر تقرير تشالنجر لشهر أكتوبر أكثر من 153,000 تسريح من الوظائف، وهو أكبر عدد لذلك الشهر منذ عام 2002، وهو إشارة واضحة على ضعف الاقتصاد. بعد هذه البيانات، رأينا احتمالية خفض سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر ترتفع إلى أكثر من 65% وفقًا لأداة CME FedWatch، مما يجب أن يحد من أي قوة كبيرة للدولار الأمريكي.

تخفيف التوترات التجارية

نراقب أيضًا عن كثب تخفيف التوترات التجارية بين واشنطن وبكين، حيث يمكن أن يكون هذا عاملًا إيجابيًا للعملات ذات الحساسية للمخاطر مثل الدولار الأسترالي. تعليق محتمل للعقوبات الأمريكية على صناعة بناء السفن في الصين هو تطور رئيسي لمشاهدته في الأسابيع القادمة. أي خطوات ملموسة نحو تراجع التوترات من المرجح أن تدعم الدولار الأسترالي.

بالنظر إلى الضعف التقني ونمط التوحيد، فإن شراء خيارات بيع على زوج AUD/USD مع سعر تنفيذ قريب من 0.6450 يمكن أن يكون استراتيجية حكيمة. هذا سيوفر حماية ضد احتمال الانزلاق نحو أدنى مستوى لمدة خمسة أشهر عند 0.6414 إذا وَاصل السلبية. هذا النهج يسمح للمتداولين بالتحوط ضد المزيد من التراجع مع تحديد مخاطرهم.

بدلاً من ذلك، إذا أظهرت بيانات ثقة المستهلك في الولايات المتحدة اليوم أداءً أسوأ بكثير مما هو متوقع، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع ضعف الدولار الأمريكي وإثارة انعكاس. يمكن أن تكون الحركة الحاسمة مرة أخرى فوق مستوى 0.6510 إشارة للنظر في خيارات شراء قصيرة الأجل. سيكون هذا لعب على التباين المتزايد بين سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي المتشددة وسياسة الفيدرالي الأمريكي المتشددة بشكل متزايد.