واصل الدولار الأسترالي (AUD) الانخفاض مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث تضيق الفائض التجاري للصين لشهر أكتوبر إلى 640.4 مليار يوان صيني من 645.47 مليار يوان. ساهم تراجع صادرات الصين بنسبة 0.8% على أساس سنوي وارتفاع الواردات بنسبة 1.4% في هذا التحول.
من حيث القيمة بالدولار الأمريكي، لم يلب فائض تجارة الصين التوقعات، حيث سجل +90.07 مليار مقارنة بالتوقعات بـ +95.60 مليار. وبلغ فائض التجارة الأسترالية لشهر سبتمبر 3,938 مليون على أساس شهري، متجاوزاً التوقعات، مع زيادة الصادرات بنسبة 7.9%.
مؤشر الدولار الأمريكي وتسريحات العمل
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى حوالي 99.80 رغم التحديات، جزئياً بفضل تقرير يوضح تسريحات عمل كبيرة في الولايات المتحدة. ارتفع تغيير التوظيف في شركة ADP بمقدار 42,000 في أكتوبر، بينما زاد مؤشر ISM الخدمات الأمريكي إلى 52.4.
ما زال إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر دون حل، حيث فشل في التقدم 14 مرة. أشار رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي بسانت لويس إلى الضغوط التضخمية المستمرة، بينما يتحفظ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن تخفيض معدل الفائدة في ديسمبر.
تراجع مؤشر RatingDog للخدمات في الصين إلى 52.6 في أكتوبر. وارتفع مؤشر S&P Global للخدمات في أستراليا بشكل طفيف إلى 52.5. وحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر النقد الرسمي عند 3.6%، مع بقاء التضخم محل قلق.
تداول زوج العملات AUD/USD حول 0.6470، مع مستويات دعم فنية محتملة عند 0.6460 والأهداف محددة عند حدود المستطيل السفلى. تقع مستويات المقاومة عند 0.6508 و 0.6535 EMAs.
المستويات الفنية وتوقعات السوق
نظراً لضعف بيانات الصادرات الصينية، نرى ضغوطًا فورية على الدولار الأسترالي. يختبر زوج العملات AUD/USD النهاية السفلى لنطاقه الأخير، ويمكن لهذا الاتجاه أن يستمر في الأيام القادمة. يجب على متداولي المشتقات النظر في مراكز هبوطية قصيرة الأجل، مثل شراء “البوتس” مع انتهاء الصلاحية القريب مستهدفة مستوى الدعم 0.6460.
ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أيضًا أن العقود الآجلة لخام الحديد، وهو مؤشر حاسم لإيرادات الصادرات الأسترالية، ظلت مفاجئة مقاومة، حيث تم تداولها بأكثر من 130 دولارًا للطن في بورصة سنغافورة لمعظم الربع الماضي. يقترح هذا القوة الكامنة أن الطلب الصيني على المواد الخام لا ينهار، مما يمكن أن يوفر أساسًا للدولار الأسترالي. قد تجعل هذه المقاومة الرهانات الهبوطية العدوانية خارج النطاق المحدد محفوفة بالمخاطر.
في الجانب الآخر من الزوج، يواجه الدولار الأمريكي حالة من عدم اليقين بسبب الإغلاق الحكومي المطول والإشارات الاقتصادية المتضاربة. أظهر أحدث تقرير لشركة تشالنجر قفزة كبيرة في تسريحات العمل، مما يغذي الرهانات على خفض معدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. بالنظر إلى الاضطراب في عام 2023، رأينا كيف يمكن أن يتغير الشعور نحو الاحتياطي الفيدرالي بسرعة، مما يجعل اللعب الاتجاهي طويل الأجل على الدولار صعباً.
يزداد هذا التلفيق مع غياب البيانات المستمر من الإغلاق، مما يعقد عملية صنع القرار لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. أشارت رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى نهج حذر يعتمد على البيانات، لكن عدم وجود بيانات موثوقة قد يجبر البنك المركزي على الاستمرار في الانتظار. تخلق هذه الحالة بيئة يمكن أن يرتفع فيها تذبذب الدولار الأمريكي بشكل غير متوقع.
وفي الوقت نفسه، لا يزال بنك الاحتياطي الأسترالي ثابتًا، مع تصريح المحافظ بولوك بأن تخفيض معدلات الفائدة لم يناقش بعد. يعتبر هذا الاختلاف في السياسة النقدية، مع احتفاظ بنك الاحتياطي الأسترالي بنبرة متفائلة بينما يفكر الاحتياطي الفيدرالي في التسهيل، كضمان للحد من الاتجاه الهبوطي لزوج العملات AUD/USD. يوفر الفرق في سعر الفائدة سبباً أساسياً ليجد الزوج الدعم.
بالنظر إلى أن التحليلات الفنية تظهر نطاقًا متماسكًا وتشد الجوانب الأساسية في اتجاهات متعاكسة، فإن الاستراتيجيات التي تحقق الربح من التذبذب تكون جذابة. يجب أن نفكر في شراء “استرادلات” أو “استرانجلات” على زوج العملات AUD/USD مع انتهاء الصلاحية في ديسمبر للاستفادة من اختراق ممكن مدفوع باجتماع الاحتياطي الفيدرالي. ستكون مثل هذه الاستراتيجية مربحة سواء اخترق الزوج بشكل حاد صاعدًا أو هابطًا.
بالإضافة إلى ذلك، لأولئك الذين يعتقدون أن النطاق سيظل قائمًا، بيع الخيارات يعتبر فرصة لجمع العلاوة. يمكن أن يكون بيع الخيارات “بوت” خارج نطاق المال بالقرب من دعم 0.6460 وبيع الخيارات “كول” خارج نطاق المال بالقرب من مقاومة 0.6630 استراتيجية صالحة. تركز هذه النهج على رهانات بأن القوى الاقتصادية المتضاربة ستبقي الزوج تحت السيطرة في الأسابيع المقبلة.
